政策助力，AI算力升温

政策与市场双重利好驱动，聚焦高端制造与AI算力新机遇

一、设备更新政策加码，央企自主可控投资前景广阔

近期，国家层面再度释放强烈信号，通过安排近3000亿元的超长期特别国债，专项支持设备以旧换新行动，同时大幅提升设备更新贷款的财政贴息比例至1.5个百分点，并延长贴息期限至两年，总规模高达200亿元。这一系列超预期的政策措施，不仅为智能制造设备市场注入了强劲动力，更凸显了国家对促进产业升级、实现自主可控的坚定决心。国资委紧随其后，规划未来五年央企将投入超3万亿元用于设备更新改造，并强调科技创新与“卡脖子”技术突破的重要性。在此背景下，我们高度看好如宝信软件等具备核心技术优势与市场竞争力的企业，它们将在政策红利与市场需求的双重驱动下，迎来广阔的发展空间。

二、海风产业回暖，海缆龙头蓄势待发

随着江苏、广西、上海等地海上风电项目的相继落地，海风产业正逐步摆脱制约因素，步入复苏快车道。预计2024年海风市场将迎来招标量与装机量的双重增长，作为海风产业链的核心环节，海缆行业将直接受益于此轮市场扩张。中天科技、亨通光电等海缆龙头凭借其在技术、规模及市场布局上的优势，有望充分把握海风产业回暖带来的增长机遇，实现业绩的快速增长。

三、G60首发临近，航天建设加速推进

G60低轨卫星星座/千帆星座计划于8月5日在太原发射中心正式启动，标志着我国航天建设进入新的加速阶段。卫星发射与卫星应用作为航天产业链的重要组成部分，将迎来前所未有的发展机遇。从卫星制造、地面及终端设备到北斗应用等多个环节，均蕴藏着巨大的投资潜力。海格通信、上海瀚讯等企业作为卫星通信领域的佼佼者，将直接受益于航天建设的加速推进，其业绩增长值得期待。

四、AI算力产业链持续升温，光模块等细分领域表现亮眼

谷歌云营收突破百亿美元大关，AI基础设施投资力度不减，维谛技术订单增长超预期并上调全年盈利预期，这一系列积极信号表明AI算力产业链正处于高速发展阶段。随着AI技术的广泛应用与数据量的爆发式增长，对算力资源的需求日益增长。光模块作为AI算力基础设施的关键组件之一，其市场需求将持续攀升。我们持续看好宝信软件、中际旭创、新易盛等光模块及AI算力产业链相关企业，它们将充分受益于行业增长的红利，实现业绩的稳步增长。同时，紫光股份、润泽科技、光迅科技等受益标的企业也值得投资者关注。