$欧线集运主连(INE|ecm)$
一、地缘危机纬度:
(主流预期:缓和,明年二季度复航———预期大概率。但不排除年内激化、年后继续,小概率有大收益,但也意味大风险)
绕航:不仅损失运力、表观成本增加,也把欧线进一步降低航线优先级,回程空载高、隐形成本增加…
综:绕航仍是主要影响因子
只要不复航,哪怕全国运力转为宽松(过剩不过分的话),欧线价格仍会强势,产业链博弈即振荡器会很长。策:年内合约,仍以多思维。2月,复航可能性也不大。
二、货量周期纬度:
(航运价格最直接的影响因子是运力供需,市场主流定价:不复航状态下,旺季仍趋紧,淡季转松。———从全国运力投放及潜力看,这是大概率————不确定的是:淡旺季已经被打破,依照传统来界定淡旺季合约,大概率证伪。策:就这一纬度,市场已经定价的淡旺季反向思维对待)
还有产业链博弈中的临时投运量的退出(大概率)、长期旧船的回收拆解(目前小概率,不会超预期)。
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