上周五,上证指数结束四连阴,收涨0.14%,沪深两市6061亿元,较上日放量175亿元。同时中小盘股发力,中证1000指数领涨宽基指数,收涨1.50%,跟踪中证1000指数的中证1000ETF(5121000)收涨1.60%,当日成交额超6亿元。中小盘的投资机会是不是要来了?
随着国内经济和产业结构的不断调整,中小迎来了诸多利好因素共振的全新发展阶段。我国对中小的发展给予了高度重视和大力支持。从资金、人才、技术、供应、数据等多方面出台了多项政策措施,旨在推动中小企业高质量发展。这些政策红利将进一步激发中小的活力。
中证1000指数成份股市值小,平均市值约100亿元,低于其他主流宽基指数。这使得该指数能够更全面地反映中国A股市场中小市值公司的整体表现。同时,中证1000指数行业分布均衡,单一行业最高占比仅约13%,有效控制了单一行业的风险暴露。
图:中证1000指数行业分布图
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中小通常具有较高的成长潜力和经营弹性。小市值“船小好掉头”,有望凭借灵活的经营能力拓展业务空间,提升业绩反弹能力。此外,中证1000指数成份股中“专精特新”含量丰富,这些企业专注于产业链的关键环节,通过技术创新和产品研发提高核心竞争力,在多方面政策支持下有望迎来新的发展机遇。
中证1000指数成份股数量多、高度分散,有利于分散非系统性风险。这种特点使得中证1000指数在市场波动较大时能够表现出较强的抗风险能力。从历史走势看,中证1000指数自基日(2004-12-31)以来累计收益率高达600%,相比中证全指超额收益明显。同时,中证1000指数成份股中牛股辈出,以前十大权重股为例,其上市以来平均涨幅超2000%。这表明中证1000指数具有较强的市场活力和投资价值。
从估值来看,中证1000指数估值29.96,处于近5年8.66%分位数处,处于低估状态,投资安全边际较高。
图:中证1000指数估值
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正如规模小市值低的公司对市场涨跌更为敏感,虽然当市场低迷时中证1000回撤较为明显;但一旦市场回暖,其反弹也会更加强力。并且中证1000指数走势独立,具备分散化投资价值:大小盘走势相对独立,投资中证1000指数可以提供分散化配置价值。震荡市场下,相对均衡地配置大小盘,可以有效减弱风格轮动引起的净值波动。有兴趣的可以关注我上面提到的$中证1000ETF(SH512100)$,近5日流入额达超8亿元,资金布局态势明显。#上证综合全收益指数7月29日正式发布##商业航天将迎万亿级别市场,如何掘金?##大众交通盘中14天8板,行情逻辑是什么?#
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$中证1000(SH000852)$$上证指数(SH000001)$
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