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ETF浪潮下,随着越来越多投资者参与ETF投资,也难免产生更多对于ETF的疑惑。面对ETF基民们的问题,本栏目将邀请产品经理们展开说说,以专业视角陪伴ETF投资旅程。
ETF,交易型开放式指数证券投资基金,通常也被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在证券交易所上市交易的开放式基金,通常持有一篮子资产,这些资产可以是股票、债券、商品、货币等,这些资产的组合旨在复制某个特定的指数或市场表现。
自2004年以来,中国ETF市场从一开始的只有专注于股票宽基ETF的赛道,到现在成长为拥有行业,主题,策略等不同类型产品,以及向债券、商品和境外等方向不断布局,占比超过全市场规模8%的重要细分投资标的,不可谓发展不迅猛。
而对于新手投资者而言,面对繁杂而多变的投资市场,往往期望于能找到一个结构相对简单,风险可控并且比较省事的投资标的,正如巴菲特对于投资ETF的赞誉,“通过投资ETF,一个什么也不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”而投资ETF基金产品完美地解决了初入投资市场的痛点。
那么,相对于其他投资标的,ETF有哪些针对新手投资者的优点?
1、交易成本低:ETF的交易费用通常较低,尤其是在二级市场上,投资者可以像买卖股票一样交易ETF,而无需支付额外的申购赎回费用。
2、流动性高:由于ETF在交易所上市,投资者可以在交易日的任何交易时间买卖,这提供了极高的流动性,方便新手投资者随时调整投资组合。
3、 风险分散:ETF通常持有一篮子资产,如股票或债券,这种多样化的投资组合有助于分散单一资产的风险,降低整体投资组合的波动性。
4、 透明度高:ETF是被动管理的基金,其持仓情况通常会每日公布。了解ETF的持仓可以帮助投资者清楚地知道基金的投资组合情况。
当然投资的过程并非一蹴而就,当我们打算购买ETF时,又有什么是我们需要注意的呢?
一、确认自己的投资目标和风险偏好
在选择ETF时,新手投资者应根据自己的投资目标和风险偏好,合理选择购买ETF的类型。一般来说,如果偏好较高风险和潜在的高回报,可以考虑股票ETF,尤其是宽基或行业ETF,它们通常与股市表现紧密相关。债券ETF适合中等风险偏好者,它们通常提供稳定的收益且受利率影响。商品ETF适合愿意承担一定波动以期获得商品市场收益的投资者,也可作为对冲工具。对于低风险偏好者,货币ETF提供了稳定收益和高流动性。
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二、该如何交易ETF?
而在选定想购买的ETF类型后,对于新手投资者来说, 了解ETF的交易渠道和交易规则也非常必要,这不仅关系到投资的便捷性,还可能影响到交易成本和投资效率。
首先ETF的交易渠道主要分为:
一级市场:指的是可以在基金募集期间进行ETF的认购,以及在ETF成立后进行的申购和赎回。
二级市场:指的是在证券交易所内进行的交易,如同股票交易一样。
而对于大部分投资者来说,主要交易ETF的渠道,还是通过二级市场,也就是通过交易所进行的场内交易。那么场内交易的交易规则又有哪些呢?
交易时间:与股市同步,一般为周一到周五上午9:30-11:30,下午13:00-15:00,大部分ETF实行T+1交易,也有ETF可以T+0交易。
交易账户:投资者有A股证券账户或者基金账户即可交易ETF。
交易单位:以“手”为最低交易单位,每手通常代表着100份的基金份额,交易的最小价值变动单位为0.001元。
交易费用:投资者在场内买卖ETF时由证券公司收取交易佣金,具体佣金标准根据不同证券公司和投资者资金量大小有所差异、无印花税。
价格确定的方式:实时买卖,价格根据供需关系确定。
三、是否费率越低越好?
毫无疑问的,当选择跟踪同一个标的指数的ETF产品时,较低费率的ETF产品,在长期收益率回报上更具有吸引力,但是否费率越低越好呢?
答案当然是否定的,单一比较ETF费率的高低并不能准确反映其真实价值,除了费率之外,投资者还应考虑其他因素:
1.流动性:高流动性意味着投资者可以更轻松地在需要时买入或卖出ETF,而不会显著影响其交易价格。这不仅减少了交易时的冲击成本,也降低了买卖价差。
2. 跟踪偏离度和跟踪误差:是衡量ETF表现与其所追踪指数之间的差异,简单来说,跟踪偏离度和跟踪误差的大小体现了这只ETF产品投资策略有效性和管理水平。
3. 管理公司声誉:选择声誉良好的基金管理公司可以增加投资者的信心。这些公司通常拥有丰富的管理经验和专业的管理团队,能够更好地控制风险并提供优质的服务。
4. 分红政策:不同分红政策会影响投资者的现金流。了解ETF的分红频率和金额可以帮助投资者更好地规划现金流和税务。
四、交易ETF的几个基本策略
对于新手而言,除了交易ETF的方式方法而言,交易ETF的几个基本策略也很重要,而以下将介绍主要的三种投资策略:
1. 买入持有策略
一次性购入ETF基金或一系列ETF基金,并计划长期持有这些资产,直到实现预定的投资目标后再进行出售。该策略强调的是长期价值增长,通常专注于单一资产类型,而非进行广泛的资产配置。
2. 定投策略
是一种通过定期投入固定金额购买ETF基金的方法,利用平均成本法分散投资风险,通过设定止盈规则并实现长期资产增值。它适合长期投资目标,帮助投资者养成持续投资的习惯,同时平滑市场波动带来的影响。
3. 网格交易策略
利用市场波动性来获利的方法。投资者通过设定具体的买入和卖出规则,比如价格区间、基准价、最大最小持仓量等等参数,当价格下跌到预设的低点时买入,当价格上涨到预设的高点时卖出,以此反复操作,实现在市场震荡中低买高卖,赚取差价。
综上所述,ETF虽然是一个投资门槛相对较低且多样化的投资标的,但如何在繁杂的市场选择中,了解投资ETF产品过程中的注意事项,科学有效地筛选合适的ETF,尽量避开新手可能会犯的错误,就是每一个新手投资者应该自我修炼的“内功”了。
风险提示:基金有风险,投资须谨慎。基金过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。指数过往业绩不代表其未来表现,亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的基金产品。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出,今后可能发生改变。
$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$
$招商国证生物医药指数(LOF)C(OTCFUND|012417)$
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$招商中证煤炭等权指数(LOF)C(OTCFUND|013596)$
$消费ETF(SH510150)$
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