$深港通服装纺织R(SZ483041)$ $地素时尚(SH603587)$ 基本面如何??从企业价值和资本市场估值角度分析,地素时尚目前现金头寸35亿(公司每年能增加7亿左右现金头寸),今年股利分红加股票回购5.85亿以上 ,内生增长率为4.5%,按照股利折现模型计算理论估值应该为:35+5.85*1.045/0.055=146.15亿,折合股价32.41元,目前股价10.39,但是往往真正能反映股票价格的是自由现金流折现模型,股利折现模型一般会低估股票的价值;地素时尚女装龙头(高毛利率,高净利率,高净资产收益率,低负债率,高现金资产),属于现金奶牛型消费企业,资本市场给消费股的估值不低于30倍企盈率,目前市值49.57亿,EV为14.57亿,年净利润为6.895亿,企盈率为2.11,30倍企盈率对应市值为30*6.895+35=241.85亿(50.28元/股),可以看出地素时尚价值已经严重低估
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