今天早盘,上周大幅杀跌的亚太股市几乎全线狂飙,但唯独我们A股市场平静如水,这究竟是发生了什么,A股为什么不涨呢?本篇聚焦这个问题。 今天早盘日经225指数一度涨幅达2.7%以上,韩国股市、澳大利亚股市亦全线上涨、A50和台湾股指开盘也有不错表现。截至早上9点附近,MSCI亚太指数涨幅扩大至1%。 从我得到的各种消息源来看,和美联储降息预期和日本央行7月议息有直接关系。 目前市场普遍预期,美联储8月1日公布的7月利率决议。会释放9月降息的明确信号。而日本央行方面,周三将推出量化紧缩(QT)的详细计划,届时将公布首个减少购债规模的计划,由于市场普遍认为日元和人民币有紧密联系,所以日元一旦加息,有助于巩固人民币汇率。 从上述两点来看,其实对A股市场都是有明显利好的。但为何A股四大指数都表现不佳呢? 这就要涉及到A股指数的权重变量,在A股指数编制过程中,都会对成分股设置权重系数,比如上证指数中白酒板块就有很大的比重,而今天白酒恰恰是跌的,再比如深证成指和创业板指,「宁德时代」都占据了较大的份额,而恰恰今天「宁德时代」表现不佳。 反过来看以中小盘个股为主要对象的中证2000指数,就会发现不一样的情况: 所以,简单说就是受权重拖累,主要指数下跌,实际以中小盘为首的一批个股表现还是不错的,事实上,今天早盘两市的个股涨幅中位数为0.3% 其实美国降息+日元升值,对A股是最有力的,相当于把海外资本赶到A股圈子里面,所以机会真的不小,但就像前面看到的,就算如此,A股市场分化也很厉害。 就像大家都知道的,这两年,就算有行情,个股的表现也不统一,咱远的不说,就说今年2月份到5月份这波行情,从2600涨到3100,不算太差吧?但实际涨幅能够跑赢大盘(涨幅16.12%)的也就不到四成,所以等涨真的很难!所以才有了那句著名的话「一起跌下来,但不会一起涨」,躺赢,就别想了! 就像下面两只股票,都经过了长期调整,好不容易熬到开始有点起色,但为什么一个连续反弹四天,一个却只有反弹一天? 有人说可能是跌幅不一样深,也有人会说行业不一样,更有人会拿业绩说事,这些都很重要,但其实,还有更重要。本质上是机构大资金决定了股价的表现,大家都知道,机构投资者的「交易行为」与散户是完全不同的。 但问题是,多数人根本看不出这种不同,那怎么办? 其实,早就有这样的大数据统计工具了。 简单说就是:先把所有的「交易行为」数据先保存下来,经过长期的积累后,再通过大数据模型计算,我们就可以看到不同的「交易行为」特征了,这太重要了,大家看下面的数据: 图中橙色的柱体,就是我用了十多年的大数据系统中反映「机构大资金交易行为活跃度」的「机构库存」数据,图中左侧的股票,这波反弹过程中,几乎没有吸引到机构大资金的关注,当然反弹也就是昙花一现,而右侧的股票反弹过程中明显吸引到了机构大资金的持续关注,反弹也是节节攀升,这就是差距,所以大家自己的股票,这下在反弹,没有反弹的,都应该关注下机构大资金的动向。 所以说来说去,就像我前面说的,只有说得到机构积极参与的,那才有反转,否则就是反弹,反弹你就得提心吊胆,不一定哪天就跌下来了! 本篇就聊到这里,关注老概,随时随地带给你不同视角。
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