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市场热点回顾
1、证监会:进一步全面深化资本市场改革开放
7月26日,证监会表示将始终坚持市场化法治化方向,坚定不移地深化改革、扩大开放,依法从严加强监管和大力保护投资者合法权益,持续增强政策的稳定性、可预期性。在这个过程中,希望包括外资机构在内的市场各类主体积极参与,在健全法律制度、完善市场定价机制、加强交易监管等方面加强研究、建言献策。同时,也希望相关外资机构发挥国际投资银行和投资机构的优势,坚持长期主义,发挥与全球市场的沟通桥梁作用,讲好中国故事。(来源:中国证监会)
2、7月LPR下调10个基点
7月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年7月22日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.35%,5年期以上LPR为3.85%,均较前一期下调10个基点。这是LPR在今年的第二次调整。今年2月份,5年期以上LPR曾下降25个基点,今年以来5年期以上LPR已累计下降35个基点。(来源:央广网)
3、六大行同日宣布下调存款利率
7月25日,工行、农行、中行、建行、交行、邮储六大国有银行集体宣布下调存款利率,其中两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.45%、1.75%、1.8%(此前分别为1.65%、1.95%、2.00%)。5年期存款利率已经全面破2%,以100万存款定期存5年计算,跟2023年12月对比,时隔1年利息共少10000元。(来源:21世纪经济报道)
4、央行:优化合格投资者境内证券期货投资资金管理
7月26日,央行发布公告称,近日对《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》进行了修订。主要包括:合并用于证券交易或衍生品交易的人民币专用存款账户;改进汇出入币种管理原则;明确QFII /RQFII可通过托管人以外其他具有结售汇业务资格的境内金融机构、银行间外汇市场等更多途径办理即期结售汇和外汇衍生品交易。(来源:中国人民银行)
5、6月规模以上工业企业利润增速同比升至3.6%
7月27日,国家统计局公布数据显示,中国6月规模以上工业企业利润同比增长3.6%,较前值0.7%加快2.9个百分点。1-6月份,全国规模以上工业企业实现利润总额3.51万亿元,同比增长3.5%,增速比1-5月份加快0.1个百分点。分行业看,装备制造业的贡献率超六成,电子、汽车行业利润分别增长24.0%、10.7%,消费品制造业利润仍以较快速度增长,采矿业、原材料制造业利润降幅明显收窄,钢铁行业扭亏为盈,有色冶炼上半年利润同比增78.2%。(来源:国家统计局)
6、两部门:加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新
7月25日,国家发改委和财政部联合印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。其中提出,安排超长期特别国债大规模设备更新专项资金加大对设备更新的支持力度。统筹考虑不同领域特点,降低超长期特别国债资金申报门槛,不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求,支持中小企业设备更新。相关项目由国家发展改革委采取投资补助等方式予以支持,简化申报审批流程,切实提高办事效率。(来源:央视新闻)
7、工信部:聚焦智能网联汽车、低空经济等领域发力
7月26日,全国工业和信息化主管部门负责人座谈会当日在北京召开。此次会议提出,加快培育新支柱新赛道,聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力。会议强调,做好下半年工作,对实现全年目标任务十分重要。要全力促进工业经济平稳增长,继续发挥重点行业、重点地区带动作用,积极扩大国内需求,着力稳定工业产品出口,加强工业经济运行监测调度。(来源:中国新闻网)
8、美国6月核心PCE物价指数略超预期
7月26日,美国商务部公布数据显示,美国6月PCE(个人消费支出)物价指数同比增速从前月的2.6%下滑至2.5%,为五个月来最低水平,高于预期的2.4%。剔除波动较大的食品和能源价格后,6月核心PCE物价指数同比增速为2.6%持平前值,为2021年3月以来的最低水平,但高于预期的2.5%。作为美联储最青睐的通胀指标,PCE物价指数在6月温和上升,消费者支出保持稳固,美国经济释放更多“软着陆”的信号。(来源:华尔街见闻)
一周行情回顾
1、全球市场
7月22日至7月26日,全球主要股指涨跌互现。美股方面,道琼斯工业指数收涨0.75%,纳斯达克指数下跌2.08%,标普500指数下跌0.83% ,行业板块方面,公共事业、材料等板块表现相对较好。港股方面,恒生指数下跌2.28%,行业板块方面,公用事业、金融业等板块表现相对较好。
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数据来源:Wind,统计区间7月22日至7月26日,过去市场表现不代表未来。
2、A股市场
上周A股三大指数集体下跌。截至上周五收盘,上证指数上周下跌3.07%,深证成指下跌3.44%,创业板上周下跌3.82%。从市场成交量来看,上周日均成交额为6325.16亿元,量能相比上上周有所下降。
从上周表现来看,三大指数集体下跌,成交额小幅下降,市场仍处于震荡寻底过程中。近期部分产业政策利好带动了板块情绪回升,但总体来看,其他板块资金仍然存在分歧,轮动格局明显,结构性分化行情可能仍将持续。
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数据来源:Wind,统计区间7月22日至7月26日,过去市场表现不代表未来。
行业表现方面,申万一级行业指数中,国防军工、环保、电力设备等板块表现较好,有色金属、食品饮料、电子等板块表现较差。
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数据来源:Wind,统计区间7月22日至7月26日,过去市场表现不代表未来。
市场展望
近期发布的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中,提及推进能源、铁路、电信、水利、公用事业等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革,带来了泛公用事业价格改革的预期,相关板块表现出了一定的超额收益。近期各政策纷纷落地,周一调降了LPR,周中MLF也出现下调,周四超长期特别国债中安排3000亿资金用于设备更新和以旧换新,显著超出市场预期;货币政策和财政政策双重发力,未来需要密切关注经济企稳的信号,考虑到当前出口仍然能够起到强力支撑, 3季度国内经济或将呈现平稳态势,有望缓解投资者对经济的悲观预期。
除了A股市场表现偏弱外,海外主要市场表现也一般。日本股市有日央行加息的压力,纳斯达克受到了科技7巨头调整的拖累,欧洲则相对较好。美国因素对市场的影响较为混乱,这对A股的影响显得极为复杂,在进一步明朗之前我们认为海外因素对A股的影响可能会降低。
考虑到近期市场出现了明显的调整,国内政策开始明显发力,展望后市无需继续悲观,政策逆周期调节已经开始加码,这些将对市场形成支撑甚至推动力量。从行业角度,依然重点关注AI算力、有色、半导体、电力等领域。
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