大家好,我是东海基金经理杨恒。过去十余年我深耕大消费板块研究,深度覆盖白酒、生猪等消费品。很高兴能在云端和各位相聚,后续每周我想会通过账号与各位分享我对消费板块的看法!
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一、上周市场总结及展望
【上周市场回顾】
上周A股快速下跌,上证指数一周下跌-3.07%,失守2900点,科创板受海外科技股影响,回调尤为明显,科创100下跌5.17%。从行业看,仅有国防军工和环保板块表现出相对抗跌性,有色金属、食饮、电子遭遇了较大的跌幅。从资金面看,上周北向资金净流出114亿元。市场情绪依旧低迷,资金成交动能不足。
【聊聊热点:奥运热带动巴黎旅行景气度提升】
数据显示,7/1-7/21中国出入境航线实际执行客运航班量超4.4万班次,同比去年增长约59%;出入境旅客运输量同比去年增长约71%。
近日随着巴黎奥运赛事拉开帷幕,赴法及欧洲整体旅游热度提升。根据去哪儿最新数据,截至7月22日,奥运期间以巴黎为目的地的国际机票预订量较去年同期增长2.4倍;巴黎酒店预订量较去年同期增长1倍。巴黎成为是今年暑期欧洲第二热门目的地,仅次于伦敦。
【聊聊热点:爱马仕发布上半年财报,亚太市场二季度增长放缓】
爱马仕集团在2024年上半年财报显示,收入达到75亿欧元同比增长15%,净利润24亿欧元增长6%。主要受到汇率和库存影响,毛利率下降至70.6%。第二季度亚太地区收入增长5.5%,但增速低于预期,主要是由于中国农历新年后客流量减少。从细项来看,皮具和服装配饰业务增长强劲,香水化妆品增长6%,而丝巾和腕表业务略有下降。
二、上周消费板块表现情况
1、内地消费主题指数下行且跑输大盘,涨跌幅排名靠后。本周内地消费主题指数涨跌幅为(-4.69%),相对中证全指(-2.85%)跑输(-1.84pct),其中食品饮料指数和农林牧渔指数跌幅较大,分别为(-6.31%)和(-4.47%),家电指数跌幅较小,为(-0.28%)。
2、从成交额上看,消费板块成交热度走低,成交额占比环比上周下降0.16pct。中证内地消费主题指数本周均成交额为(338亿),占全A总成交额比例为(5.41%),其中食品饮料指数成交占比为(2.79%)。
3、消费细分方向,呈现分化状态。从中信消费二级分类看,本周涨跌幅前三为小家电(0.60%)、白色家电(0.20%)、纺织制造(-0.71%) ; 排名靠后为酒类(-7.00%)、畜牧业(-5.19%)、家居(-4.36%);从概念分类看,本周涨跌幅居前的为职业教育(0.18%)、在线教育(-1.69%)、新能源车(-2.02%)。
4、从估值看,消费板块估值环比上周下降,仍处于历史低位水平。截至2024/07/26,中证内地消费主题指数PB估值(PB_MRQ,剔除负值)为3.1倍,过去三年以来的分位值为(0.41%)。
(以上数据来源choice,统计周期2024/07/22-2024/07/28,由东海基金整理汇总)
仅作讨论区投放,杨恒产品指路:$东海消费臻选混合发起式A(OTCFUND|019551)$$东海消费臻选混合发起式C(OTCFUND|019552)$
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