纵观今年市场，其实新能源整车还是有机会的，投资价值主要集中在头部和尾部企业，而中间的一些企业，似乎已经没有太大的投资价值了，买他们风险是远大于收益的。
几乎所有人都知道，这两年是我们整车品牌崛起的重要时间节点。咱们可以看到宝马、奔驰在国内市场都快混不下去了，即便大降价，销量依旧惨淡。中东土豪也更愿意买咱国产车，我们的民族品牌正在崛起！
我发现很多行业在崛起的过程中，往往都是从上游逐步往下延伸和扩散的。这在咱们股市炒作中经常体现，有心的股友们会发现，市场中对新能源汽车的炒作，最早期是锂矿，一直到18年左右开始炒锂电池。
然后电池炒作结束，到前年又开始炒汽车配件。配件炒完，从去年开始轮到炒整车。而最后整车炒完，无人驾驶似乎要接班了。整个市场的炒作顺序也会从上游往下游逐步延伸。
这也是为何我现阶段不买AI产业链上中游，而坚定选择布局下游应用端$机器人ETF基金(SH562360)$的原因，因为今年从AI大模型算法、语料到之后的芯片、半导体都有过不错的行情，唯独最下有的机器人细分还没有传导到，因此我觉得下一个炒作点很可能是下游应用层面，即AIPC或是人形机器人。
回到整车制造领域，除去时间，空间上资金主要集中布局在行业的首尾。其原因就是头部新能源汽车龙头比亚迪是抢占海外市场份额的领跑者，并且也是目前行业内唯一赚钱的公司。在扩大市场份额的过程当中，它的盈利会逐步的增长。
反观那些中部车企，随着整车长期价格战，虽然说他们的市场份额有可能会扩大，但在激烈的竞争下，它的风险反而是更高的。相比没有任何产能的尾部车企，它们的亏损或会因为参与降价而上升。
最后为什么说那些尾部车企反而有投资价值呢？我认为主要原因还是因为前两年国内新能源汽车产能开始过剩，国家停发了新能源汽车生产许可证之后，这些有造车许可证的尾部企业又开始吃香。
讲到这里就必须要谈到无人驾驶概念了。无人驾驶的出现其实会未来弱化整车地位，它更重视的是智驾系统，所以说对无人驾驶而言汽车品牌就是一个壳，重点是软硬件。无人驾驶技术公司往往倾向于找一个小品牌汽车厂商合作，然后帮他们代工无人驾驶汽车。
比如百度的萝卜快跑，它最终就找了江铃汽车合作代工无人驾驶出租车。要知道大车企不会放弃品牌价值，但对尾部车企而言，我都快要倒闭了，要生存下来就必须要和有技术的公司进行合作。
这也相当于是效仿当年东风小康和华为的模式，东风小康自己经营不好，那就孤注一掷找技术大牛华为合作，然后一下子乌鸡变凤凰成就了今天的赛力斯。
因此最近我们可以看到，涨得不错的除了出租车运营商之外，就数整车企业了。而这几个热门整车企业无独有偶都不是头部。市场资金炒作它们的核心在于无人驾驶的加入会给尾部车企带来一个弯道超车的契机，从这个角度看，利润大幅增长的可能就出现了。
同样道理，我投资机器人ETF的原因也是因为它所处AI产业链下游，如果从传导顺序看差不多该轮到它了。另外就是增长，行业每年44%的复合增长率和行业现在的规模相比，中间会产生巨大的蛋糕，未来可期。大家觉得呢？是否认可这一逻辑，评论区告诉我。$比亚迪(SZ002594)$ $赛力斯(SH601127)$ #整车拉升，中通客车盘中涨停# #百度Apollo在上海正式启动自动驾驶示范应用# #马斯克称特斯拉机器人或2026年量产#
本文作者可以追加内容哦 !
