中绿电绑定新疆的优势

新疆从地理环境来说，既是中国的最北部区域，又是中国的最西部！最北部纬度高，夏季光照时间长，夏季6点过太阳升起，晚上22点太阳落山（高强度太阳大概从上午9点到晚上22点，最西边的喀什地区晚上11点过，现在信息渠道很简单看看抖音都知道）！高纬度地理优势让夏季新疆的白天长（北方地区的优势，同级别只有内蒙和东三省），中国最西边又跟东中部地区有3小时时差形成天然错峰（同级别只有西藏），再根据光热分布

新疆是除开青藏高原最好的地区。综上所述，从纯发电角度上新疆，青海，西藏，内蒙，甘肃，西北地区是最好的。但是从错峰消纳的角度，新疆和西藏得天独厚，但是西藏因为本地消纳，送电问题暂时不是短期建设最好的地方。

两个数据表明，国家资本在大幅投资新疆以及西部的风光绿电产业。（地面光伏电站主要是集中式大型风光电基地，西部投资巨大，而东部地区更多是分布式的个人和工商业光伏）从数据上来说，23年集中式光伏并网开始爆发（国企电站建设），最猛是云南和新疆，云南并网量是历史总和的接近3倍，新疆去年一年并网和历史总和一样。而今年新疆继续高歌猛进，维持更高速增长。

国家资本不是，为什么从去年开始疯狂投资风光绿电厂呢？1，上游组件成本大幅下降，成本历史最低。2，财务融资成本历史最低。3，光伏风电技术提高（光伏15年转换率15%，24年转换率24%），储能技术，特高压传输技术储备提高，大幅降低了光伏成本以及提高了电力传输效率和调峰能力。好于火电。那为什么国家在新疆下了重注呢？新疆不光拥有地域上光照时长和错峰优势，还有一个就是他和内蒙一样本来就是老牌火电能源大省，在电源输出稳定性（火电可调峰）和电力外送能力（已有多条特高压外送路线，新疆哈密-重庆在建，25年建成通电）上等天独厚。作为投资者，有时候我们要看企业在做什么！市场这两年热衷于高息股，我觉得最牛B的高息股叫中国恒大如果一个公司真的对行业非常乐观，其实不需要太高的分红，红利再投资是最好的选择。高息分红的策略，一种是行业到达天花板没有太大的成长空间，大股东分红吃大头转投其他方向。另外一种就是恒大这种，变相的合法套现！现在的高息龙头，中国海油，中石油，中石化，各类银行，包括同为绿色电力的长江电力，中国核电等。国有资本是大头，大额度分红干了什么？他们的投资大头未来可能就是高成长的方向。而从生物化石能源到可再生能源的变革，是国家战略，从能源自主可控（能源结构外循环转向内循环），从经济性（光伏成本综合成本已经小于火电），从环境保护各方面都有利于国家未来发展。但是现在各种传统能源国企高分红一直涨，而可再生能源电力跟光伏产业链一直跌l（作为光伏电站是逆上游的，光伏组件的下跌利好光伏电站的建设）个人看不太懂。当然作为国家资本其实是大利好，未来空间不大的行业高位分红甚至减持套现，则有更多的资本去做产业转变，投资未来空间更大的产业。同样新疆，内蒙这些未来绿色能源大基地在深度内陆地区，有战略纵深，临国相对较弱可以规避极端的地缘政治风险，保障国家能源安全。再说说大家很担心的光伏消纳问题。1，今年爆出的消纳问题主要集中在东部早期并网分布式光伏，效率低，不稳定。而集中式光伏在并网消纳上优势更好。（中绿电股东结构强大更加利好消纳）2，国家规定消纳红线90%，降低了5%，但是集中式光伏电站的增速远远超过了5%，增速巨大消纳降低5%影响小（中绿电并网增速，预计从去年的5gw，今年年底权益13-15gw，明年18-20gw规模扩张）。国家也在推进高耗能产业，电解铝，数据算力中心等逐步使用绿色电力。谈完优势，谈谈缺点，光伏绿电现在玩的方式其实类似于中国恒大，碧桂园等以前地产的玩法。叫做高杠杆快周转，风险点在于三个。一是融资利率快速提升造成财务周转出现问题。第二个是投资周转效率低，不能快速回钱。第三个，下游价格大跌导致投资收益率大跌！从融资利率来讲，中国的现状利率暴涨的概率很小，甚至还有进一步下降的可能。而且现在做大型风光电站的都是大型国企，融资优势强大。关于投资周转来说，光伏电站建设和并网的周期基本是6个月到1年（光伏电站前期规划，用地，设计周期相对长，花钱少，花钱比较多的建设期，时间快），所以在一切顺利的情况下资金周转速度快，这方面风险远远低于地产行业。而建成后并网速度直接影响回钱效率，这方面央企优于地方国企优于私人，集中式光伏优于分布式光伏。第三个问题，下游电力的价格稳定性比地产的稳定性更强，中国的电力价格全球最低，就算电力价格进行市场化改革，综合电价大幅下降的可能性都比较小。总体来说这些缺点，在现在的市场环境来降风险都不大。投资者可以密切关注市场环境的变化，来决定投资的仓位的灵活变化。近期来看，行业龙头三峡能源有走出底部的迹象，三峡能源的优势是风光绿电绝对龙头，市值大（现在市场喜欢大市值）。希望带头大哥继续努力，风光绿电替代煤火电的份额是大势所趋。所以一旦资本市场认同逻辑，风光绿电企业会逐步受益！稳定标的是行业龙头如三峡能源，弹性标的是相对市值不大的公司发展成中大型企业后再被市场资金喜欢可能中绿电。未来能涨多少留给运气，但是发展预期好行业，扩张能力强的公司，长期破净的概率个人认为还是很低的。中绿电近期走得可能是整个板块最弱的缓慢加仓中。以上观点，仅供参考，不作为投资建议，投资者自行判断。