根据广发证券发布的报告，2024年第二季度公募基金对电子行业的资产配置比重提升至15.81%，相比前一季度增长3.77%，其中半导体板块的配置比例最高，达到7.35%。
上述数据仅为市场过往表现的统计，不代表市场未来表现及相关基金的任何收益保证，不作为任何投资建议。
国产替代加速
半导体板块的日益强劲，一个核心标志即为国产替代进程的显著加速。随着AI技术的快速发展，国产AI芯片公司在产品性能上不断提升，已具备与市场主流产品正面竞争的能力，虽然与高端产品仍有一定差距，但显示出强大的追赶势头。
与此同时，在半导体设备领域，国产设备的技术革新亦在持续深化，国产化进程稳健前行。2019-2023年，我国半导体设备行业也取得了长足的进步，银河证券研究部报告显示：2019-2023年，13类半导体设备进口金额占我国半导体设备销售额比例从62.19%下降至49.34%。
需求驱动增长
随着AI大模型与数据中心技术的飞速进步，数据交换与传输效能的需求急剧攀升，进而加剧了对高性能HBM（先进CPU/GPU内存技术）在数量与容量上的双重需求。
AI技术的广泛渗透至智能手机、个人电脑等消费终端，预示着消费电子领域有望迎来全新格局，这不仅催生了新的计算力需求，还可能成为推动处理器等硬件迭代升级的重要动力。
尤为值得关注的是，AI手机的崛起已成为一个显著的增长极，据IDC预测，自2024年起，新一代AI手机市场有望迎来显著扩张，预计2024年中国市场的新一代AI手机出货量将达到3700万台，展现出强劲的市场潜力与增长动力。
上述数据仅为国际数据公司IDC对市场过往数据及未来预测数据的统计，预测数据不代表未来实际数据，不作为任何投资建议。
政策支持加码
产业发展与政策支持紧密相连，二十届三中全会明确提出了一系列重要方针。全会提出深化科技评价体系改革，营造良好的科研环境，激发科技人员的创新活力。全会强调要加强有组织的基础研究，提高科技支出用于基础研究比重，完善基础研究投入机制。这对于提升我国科技水平和创新能力具有重要意义，也为半导体等高科技领域的发展提供了有力支撑。
全会还提出要优化高等教育布局，加快建设中国特色、世界一流的大学和优势学科，加强基础学科、新兴学科、交叉学科建设和拔尖人才培养。这将有助于培养更多具有创新意识和实践能力的科技人才，为科技和半导体领域提供源源不断的人才支持。
市场潜力还有多大？
鉴于人工智能领域的迅猛推进与新技术的层出不穷，半导体市场或步入一个扩张的新阶段。世界半导体贸易统计组织（WSTS）于6月7日对其2024年的市场展望进行了乐观调整。
最新预测揭示，全球半导体市场在2024年的规模或有望达到6110亿美元。
WSTS2024年6月半导体市场预测
上述数据仅为世界半导体贸易统计组织WSTS对市场过往数据及未来预测数据的统计，预测数据不代表未来实际数据，不作为任何投资建议。
小结
展望2024年下半年，甚至更长远的未来，廖裕舟指出，战略性地看好电子行业走势，“硬件+AI”是对工作和生活方式的革命性促进，智能终端全场景正在加速融合。一方面，端侧AI带动的创新主线有望拉动电子行业进入新的市场周期；另一方面，A股硬科技公司或将迎来估值重塑阶段。
$申万中证申万电子行业投资指数(LOF)A(OTCFUND|163116)$
$申万中证申万电子行业投资指数(LOF)C(OTCFUND|010531)$
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