中国版星链:天剑科技储藏与财富管理深度剖析
天剑科技,总股本达1.201亿,拥有员工164人。2023年,公司实现营收1.672亿元,但值得注意的是,这一增长在继2022年的持续快速上升后,于2023年出现显著下滑。公司毛利率为43.96%,净利率维持在24.62%的水平。一季度报告显示,净资产收益率为0.63%,负债率为18.27%,负债总额达3.148亿元。此外,股息率为0.59%,股利支付率为43.20%,质押比例为1.38%。
自2015年起,天剑科技的净资产收益率经历了波动,分别为26.68%、51.70%、22.27%、41.63%、29.29%、10.70%、11.53%、7%及4.63%。2023年度,公司每10股派息1.80元(含税),显示出其对股东回报的重视。同时,机构对公司的调研工作也在有序进行。
天剑科技专注于高波段、大功率固态微波前端的研发、生产和销售,是业内的高新技术企业。其收入主要来自固态发射机(占比96.19%)和新型相控阵产品(占比3.81%)。公司拥有30项专利,彰显其技术实力。
在客户与供应链方面,前五大客户贡献了17830.99万元的销售额,占全年营收的106.62%(此比例超出100%,可能需进一步核实是否为包含退货等调整后的数据)。前五大供应商则提供了8561.61万元的采购额,占总采购额的74.01%。
公司股权结构清晰,控股股东持股比例为36.01%。员工薪酬方面,人均年薪达到17.44万元,且近五年来,员工人数保持稳定,人均薪酬与人均创收创利均呈现稳步增长态势。公司人员结构方面,生产人员占比42.07%,销售人员占比较低,仅为0.61%,而研发人员占比高达31.71%,高级人才占比也达到4.27%。
天剑科技在行业内处于估值低估区间,市销率分别为14.84倍、50.58倍、28.98倍、49.31倍、9.97倍、28.72倍及13.63倍。人均员工总市值则依次为1499万元、7357万元、3843万元、7411万元、1771万元、2967万元和1339万元。从这些数据中不难发现,整体估值贵得离谱。因此,我们的操作策略是:静待市场创新低后,择机入场,实施小波段操作策略。
桐荔
2024年7月30日。
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