近期半导体板块活跃，行情走势较好的原因是什么呢？下半年半导体行情怎么走？东方基金权益研究部研究员为大家一一解答！
Q1前段时间半导体板块比较活跃，行情走势较好，原因是什么？
A: 前段时间半导体板块走势比较好，我们认为有如下的原因：
1、从国家政策扶持方向上看，科创板块近期受到了重点关注，各类会议文件中都集中体现了对集成电路、科技创新等板块的扶持，引起了市场对于半导体板块的持续关注；
2、近期国际局势也发生了一些明显变化，美国大选结果逐步清晰，也让市场对于自主可控有了更加强烈的需求和热度。
3、7月至今部分半导体公司也发布了中报业绩预告，部分板块交出了非常亮眼的成绩，这也促使了半导体行情的活跃。
Q2半导体公司二季度业绩如何？哪个领域增速比较快？
A：目前看半导体公司Q2的业绩还是可圈可点的，尤其是7月至今发布了中报业绩预告的公司，利润增速也都非常快。
业绩高增的板块主要体现在半导体设备、端侧算力SoC和存储等细分板块中。设备龙头B公司上半年业绩预计增长50%左右，存储P公司Q2收入同比+80%。
这样高增速背后的原因，一方面是去年基数较低，另一方面也是半导体公司和行业也在逐步从周期底部走出来，基本面在持续的改善。
Q3目前半导体行业的估值如何？性价比怎么样？
A：目前我们认为半导体板块的估值处在相对合理的区间，如半导体设备龙头B公司在明年不到30倍PE的水平，这对于含有自主可控概念，同时未来有望高速增长的半导体公司而言并不算显著高估。
同时目前我们看到整体半导体周期还处于底部区间，从2023年下半年开始，半导体行业下行趋势开始扭转，2024年以来复苏进程加快。
全球半导体月度销售额持续向好，WSTS（世界半导体贸易统计组织）在2024年6月将2024年半导体销售额增长速度从13.1%上修到16%，预计2024年全球半导体市场将达到6110亿美元。随着半导体需求的好转和周期上行，我们对于半导体行业的前景还是非常看好的。
Q4对于下半年半导体行情，你怎么看？
下半年半导体的行情值得关注。
一方面无论是美国大选，还是我们重要会议的表述，半导体自主可控都将是未来我们重点关注和发展的领域。
另一方面就像前面提到的，半导体周期已经见底，正在逐步复苏，随着经济后续的恢复和上行，半导体板块下半年的投资机会值得关注。
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