30日白酒股续跌,贵州茅台低开后持续走弱。白酒主升浪何时开启?
时间拉长至全年,Wind显示,白酒指数年内跌幅近29%,今年表现较差。其中,贵州茅台年内股价跌近20%,山西汾酒股价已经从今年5月份前期高点267.74元跌至目前176.04元,累计跌幅超30%。截至目前股价已经回到2020年11月同期水平。
30日上午,“V观财报”(:VG-View)致电多家白酒上市公司,五粮液、洋河股份、泸州老窖、今世缘证券部工作人员均表示“公司生产经营正常”。
当被追问后续是否会有稳股价措施时,五粮液方面称,正在研究(稳股价)措施的可行性以及对公司后续影响,如果(未来)有相关资本市场运作,肯定会提前公告。洋河股份表示,会积极传达投资者建议,如果公司有相关重大事项需要披露,会按照法规要求做好信息披露。
基金“含酒量”下降
白酒股股价承压之际,与一季度相比,基金前十大重仓股的“含酒量”也明显下降。
同花顺iFinD显示,截至二季度末,1266只基金合计持有贵州茅台8075.91万股,持股总市值达到1185.06亿元。持有贵州茅台的基金较一季度的1520家减少了254家。持有五粮液的基金587只,较一季度时的802只减少215只,二季度基金持仓合计3.6亿股。
持有洋河股份的基金由一季报的71只降至53只;泸州老窖被374只基金持有,较上一季度减少224只;持有山西汾酒的基金由一季报的403只下降到了283只。
银河证券近日发布白酒Ⅱ行业点评报告显示,2024年Q2白酒板块公募基金重仓持股比例为9.9%,较上个季度回落2.6个百分点,重仓比例回落至2018年水平。公募基金对白酒的重仓持股比例在2020年Q4达到15.1%的历史高点后,呈波动下行趋势。
白酒股到底了吗?
白酒板块为何持续低迷?前海开源首席经济学家、基金经理杨德龙对“V观财报”表示,由于消费者收入下降影响消费股表现,白酒也受到波及,但实际上头部白酒企业业绩没有下降,只是估值出现下降,所以下跌跌幅不会很大。银河证券认为,与未来业绩增长匹配性的角度看,目前估值较为合理。尽管行业景气度偏弱,但行业内企业分化发展、集中度提升的趋势不变,在2024-2025年这些企业会有稳定的业绩增长,从而使板块整体有较强的业绩增长韧性。7月26日晚间,白酒行业首份半年报出炉。水井坊公告称,上半年实现营业收入17.19亿元,同比增长12.57%;归母净利润2.42亿元,同比增长19.55%。按白酒(中信)成份看,目前金种子酒、酒鬼酒、皇台酒业、顺鑫农业已发布半年报预告。
国泰君安研报分析,本轮周期需求和预期的调整烈度相对较小,调整时间较长。与上一轮周期相比,本轮白酒低谷期伴随行业集中化,因而上市公司层面业绩波动幅度较小,但由于前期资产价格泡沫较大,个股普遍遭遇杀估值。站在当下时点,板块前期受淡季需求弱、高端酒批价等因素影响而出现明显调整,目前分母端风险偏好处于低位,整体确定先于成长。杨德龙认为,长期来看,优质白酒企业盈利能力强,品牌价值高,在股价下跌之后,依然具备投资价值。
银河证券提到,综合来看,白酒板块仓位风险和估值风险均已释放。行业景气度偏弱和市场集中度提升双向趋势下,叠加市场风险偏好低,更加倾向于交易后验的业绩而非业绩前瞻。
$贵州茅台(SH600519)$$泸州老窖(SZ000568)$$五粮液(SZ000858)$
本文作者可以追加内容哦 !