"年少不知白酒香,错把科技加满仓。
年少不知白酒好,错把医药当成宝。
年少不知白酒美,错把银行当堡垒。
年少不知白酒醉,错把证券当安慰。
年少不知白酒强,错把有色当栋梁。
年少不知白酒柔,错把汽车当龙头。
年少不知白酒妙,错把煤炭当骄傲。
年少不知白酒兴,错把电力当新星。"
这是2020年底时流行的一首打油诗,"酱香型科技"、"白酒永远涨",曾几何时,白酒是多少人心中的信仰。
而如今,"对酒当歌,又亏几何"。
最近,茅台七连阴,股价创2012年11月以来新低,酒ETF更弱,创2020年8月以来新低。
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此前,瑞银证券将茅台、五粮液、老窖、洋河的评级从买入下调至中性,原因是盈利下调且估值不低,预计白酒的业绩增长将从2020-2023年的19%放缓至8%。
我现在不想去深究白酒的基本面到底如何,就是总感觉,基本面的故事,我们似乎总是跟在市场的屁股后面走,总是慢一拍。
刚相信了"白酒永远涨",白酒就见顶。
白酒也不是特例,前几年的新能源、半导体、医药、中概,哪一个不是这样,涨的时候基本面逻辑强得不得了,强到所有人不得不信。
甚至市场风格也是如此,价值VS成长,大盘VS小盘,当某种风格逐渐受到所有人都认可时,离风格逆转也就不远了,比如去年的微盘股。
出来混,总是要还的,当市场进入熊市,之前牛市超涨的板块,一个一个都排队进入还债期,当初涨得有多狠,之后跌得就有多狼狈。
没有哪个行业、哪个主题、哪种风格能永远强势,也没有哪个基本面逻辑是永恒成立的,永远要保持一份怀疑,这是我们要谨记的。
或许一切皆是周期,周而复始,循环往复,这才是最可信的。
$白酒基金LOF(SZ161725)$$酒ETF(SH512690)$$消费ETF(SZ159928)$
#贵州茅台跌破1400元关口,什么信号?##
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