【行情回顾07.30】
市场表现：市场震荡分化，消费盘反弹，大盘蓝筹继续下探。个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨，195只持平。
资金动态：沪深两市成交额5995亿，较上个交易日放量136亿，连续2个交易日不足6000亿。北向资金成交额941.72亿，主力资金净流出138.95亿。
板块强弱：板块方面，地理信息、房地产、半导体、上海国企改革等板块涨幅居前，轨交设备、家用电器、汽车整车、煤炭等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判：《证监会最新定调，明确资本市场改革重点！本周主线关注什么？》
近期市场积极因素正在积累，指数由前期下降趋势逐步进入到蓄势反弹阶段。但由于市场成交仍显低迷，在存量资金博弈下预计指数走势或有所反复，投资者需注意保持低吸为主。本周需要关注美股七巨头里面的4家即将披露二季度的财报，其业绩能否超预期对美股科技股的走势扰动较大，投资者可密切关注。
投资策略：《中信建投 | 三季度关注中东局势下的原油脉冲行情——资产配置7月报·战术篇》
近期美股三大指数进入调整期，大小盘风格切换，但我们预计最终将进入共振下跌模式，建议高位减配。短期而言，在新的催化剂出现前，预计金价延续2300-2400美元高位震荡。油价在特朗普交易之下回落，但和此前特朗普任期相比，当前中东局势更具不确定性。我们继续强调短期原油供给在中东冲突事件上的期权价值。当前位置油价继续下跌空间有限，三季度关注中东局势的事件脉冲行情。
行业热评：《中信建投 | 以旧换新政策加码落地，整车板块有望触底反弹——建议重点关注内需边际变化》
乘用车：《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》正式发布，补贴力度较上一轮翻倍。BBA等豪华品牌退出价格战，竞争烈度趋缓，自主份额有望提升。多重利好下，板块有望触底反弹。商用车：出海景气持续叠加内需底部回升，补贴超预期将支持行业回暖并缓解龙头盈利端压力。零部件：随着商业模式、无人驾驶技术逐渐成熟，消费者认知度提升，Robotaxi开始进入规模化降本阶段。关注智能化、机器人、低空经济及出海相关标的，静待零部件筑底反弹。
政策解读：
【市场要闻】
1.【延续稳定恢复态势，今年上半年全国社会物流总额167.4万亿元】中国物流与采购联合会公布今年上半年物流运行数据。数据显示，今年上半年，国民经济运行总体平稳，物流需求稳步恢复。二季度以来，物流服务供给转型升级加速推进，助力经济流通循环进一步畅通。今年上半年，全国社会物流总额为167.4万亿元，同比增长5.8%，其中一、二季度分别增长5.9%、5.7%，延续了去年四季度以来较快增长态势。
2.【超6200只公募产品年内实现浮盈 公募基金人士：投资者对于下半年A股市场持乐观态度】截至7月29日，全市场有超过6200只公募产品年内实现浮盈；其中，浮盈超过10%的产品有334只，超过20%的产品有36只。整体来看，在这些实现浮盈的产品中，此前表现较好的ETF（交易型开放式指数基金）和QDII（合格境内机构投资者）基金，已逐渐被混合型基金赶超，以榜单前十名产品为例，其中仅有2只ETF基金，其他均为混合型基金。多位公募基金人士表示，投资者对于下半年A股市场持乐观态度，包括对资金面、宏观面和估值水平等均预期较高。短期来看，高股息、半导体等景气周期行业，仍具备投资价值。
3.【证监会：加强市场风险综合研判和应对，提高交易监管的针对性有效性】7月29日，证监会吴清出席会议并讲话：下一步，要认真贯彻党中央、国务院关于坚定不移实现全年经济社会发展目标的决策部署，突出抓好以下工作。一是切实维护市场平稳运行。加强市场风险综合研判和应对，提高交易监管的针对性有效性，充分发挥各类经营主体的稳市功能，不断改进预期管理。二是更大力度服务实体经济回升向好。完善新股发行逆周期调节机制，用好债券、期货、区域性股权市场等多层次资本市场工具，稳妥有序推进资本市场制度型开放。三是推动股票发行注册制走深走实。完善细化相关制度安排，促进加快形成市场化定价、激励约束等机制，加强发行上市全链条监管，大力推进投资端改革。四是培育高质量上市公司。引导上市公司加大分红、回购等力度，督促提升公司治理水平，更好发挥并购重组的作用。五是着力防范化解私募基金、交易场所、债券违约、行业机构等重点领域风险。六是大力提升监管执法效能。坚持重拳治乱，加大力度防假打假，健全监管执法机制，强化科技赋能，严肃惩处重大违法个案。
4.【上海：培育中长期投资者和耐心资本，设立上海市生物医药产业并购基金】7月30日，上海发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，其中提出，培育中长期投资者和耐心资本。发挥上海生物医药产业母基金、生物医药产业股权投资基金和生物医药创新转化基金作用，对潜力企业和优质研发管线加强战略纾困投资。鼓励政府引导基金“投早投小投硬科技”。研究建立国有基金被投项目长周期考核和容错机制。支持企业通过并购重组做大做强。设立上海市生物医药产业并购基金，积极引导有条件的生物医药企业根据产业转型升级需求发起设立并购基金，支持企业围绕产业链上下游开展并购投资。
5.【今年上半年全球黄金需求2441.3吨，同比增长1.3%】世界黄金协会7月30日发布《全球黄金需求趋势报告》，今年上半年，全球黄金需求小幅增长。今年上半年全球黄金需求2441.3吨，同比增长1.3%。其中金饰消费需求870吨，同比下降10%；金币金条需求为574吨，同比小幅下降0.01%；上半年全球央行购金483吨，同比增幅5%，拉动了整个黄金需求。二季度全球黄金需求总量（包含场外交易）同比增长4%，达到1258吨。二季度全球金饰需求为391吨，同比下降19%。2024年二季度，伦敦金银市场午盘平均金价达创纪录的2338美元/盎司，同比上涨18%，环比增长13%，并且金价一度达到2427美元/盎司的历史新高。此外，二季度，全球央行黄金储备增加了184吨，同比增长6%。
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