$三川智慧(SZ300066)$  

三川智慧员工持股计划初探

依据信息时代的黄金分割率0.193法则，我们设计出最科学合理的员工持股计划，即持股比例为总股数的1/139，至少涵盖748万股，资金额度则控制在7670万元以内。基于此标准，我们构建了量化交易模型。

在风险控制方面，我们设定了四个关键价格点：2.74元、2.17元、1.81元和1.37元，每一点均对应不超过20%的最大亏损标准。具体情境分析如下：

若入场价为3.15元，股价跌至2.74元时，亏损达1534万元，需持有3741万股，此时仓位为153.66%。

若股价进一步跌至2.17元，同样亏损额度下需持股1565万股，仓位缩减至64.27%。

股价继续下滑至1.81元，亏损1534万元则需持股1145万股，仓位进一步降至47.03%。

当股价跌至1.37元时，同样亏损额对应持股862万股，仓位最终降至35.40%。

鉴于三川智慧近期经历急跌，正处于复杂底部形成阶段，我们制定了灵活的仓位调整策略：首先，迅速将仓位提升至35.40%的水平；随后，在仓位从47.02%提升至64.27%的过程中，适时采取保本策略；一旦底部确认，可大胆加仓至153.66%；若股价重新站稳4.36元，则停止买入。

此外，三川智慧的数学模型参数包括0.04、0.14、0.34、0.80，对应的股数模型则是4.3万股、13.3万股、27.5万股。鉴于当前波动率较低，建议上市公司适度干预以改善市场状况。同时，量化交易中的关键参数设定为0.05、0.12、0.20、0.52。

桐荔

2024年7月31日