一、盘面观察
截至收盘，沪指涨2.06%，深成指涨3.37%，创业板指涨3.51%。市场全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复2900点。沪深两市今日成交额9033亿，较上个交易日放量3038亿。总体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。板块方面，人形机器人、证券、多元金融、创新药等板块涨幅居前，无下跌板块。
#成交超9000亿！A股大涨原因是什么？#
简评：市场今天可谓是一扫此前的阴霾，月末一天爆量3000亿，成交额快速修复。市值滑落到70万亿时，这个行情出来，肯定是提振了市场的，但是目前的市场底部结构还需要修复，立马【全面】改善很难，但是大概率会引发医药的估值修复，使得其走出一波相对独立的行情。目前期货端来看，贴水幅度缩小到接近现货的收盘，出现了久违的升水局面。今天衍生品市场和现货市场联袂出演，上演了一波强势的逼空大戏！这样的行情很难持续，多头内部分化是迟早的事。
二、板块观察
1、无人驾驶、商业航天
题材上今天算是商业航天接力无人驾驶的起步。比较典型的就是龙头之间的对比（分歧后的走势），对比分时来看，$大众交通(SH600611)$炸开之后资金是比较明显直接介入了腾达，帮助它日内弱转强，直接晋级！今天腾达晋级8板，看看后续能否10个板？但是这里多说一句，好不容易立起来的大众交通直接就倒了，作为目前妖王，更多的已经成为了旗帜作用，后续关注调整，资金还有机会回来！从短线来说，商业航天走验证，尽量做今天能主动走强的，成了就是龙头，不成也有顺利出局的机会，盈亏比还是比较划算。
#商业航天将迎万亿级别市场，如何掘金？#
2、证券
除了一些热点以外，今天权重方向也是非常给力的，地产和银行都是助力。但是最热，最靓的还是咱们的渣男证券，今天明显了一个普涨的姿态。这里既有行业的特性，证券股往往先于市场见底这里。此外，这里还和券商的合并预期开炒有关系，这个也不是第一次了。并购重组是板块的投资主线，相关标的的进展都可能会对板块估值形成催化，且考虑到当前板块估值低+机构配置少，向上的弹性相对较大。
并购的主线上，1）头部券商间的合并，包括市场预期的中金+银河、国君+海通，推荐中国银河、海通证券。2）中型券商方面，关注当前并购/股权转让进展逐步推进的国联+民生、浙商+国都、平安+方正、西部+国融，华创+太平洋，推荐浙商证券、方正证券。3）中小券商股权处置，包括锦龙股份出售旗下东莞证券、中山证券股权，以及东北证券股权变更等。
3、其它
医药今天也是非常强劲，消息频发，扶持创新药企业的消息以及AI医疗的概念推出来之后，恰逢医药又处于低位，确实有资金积极进入这里。另一个就是机器人了，这个方向也是提示了很久，工信部发布了机器人的规范条件2024版，8月份也是机器人事件大约。
机器人概念今天是有消息：工信部发布了机器人行业规范条件2024版，板块里面今天是十几只涨停，出现在这个时间点，正好今天大众交通熄火，这个方向还是很有机会吸引这批高位资金的，可以高看一眼。
三、个股观察
教育行业观点：双减三周年，行业红线不断明确，头部公司转型已初见成效#职业教育利好政策密集催化#
1、行业维度，24年2月教育部发布《校外培训管理条例（征求意见稿）》，意在规范校外培训活动，提高校外培训质量，促进校外培训成为学校教育的有益补充。意见稿符合教育法、义务教育法、民办教育促进法、未成年人保护法以及中办、国办印发的《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》等法律法规和国家有关规定。我们认为政策规范的逐渐细化有助于进一步降低头部机构的合规和政策风险，减轻政策风险带来的估值压制。尽管近期有关于媒体报道小升初“掐尖”，市场担心执行层面会收紧，但组织掐尖考试的现象并非近期才有，且头部机构重视合规，风险相对可控。
2、头部公司新东方/好未来利润率和产能仍在持续扩张。至2024年2月底，新东方学校及学习中心环比增加68个至911个。业绩会中公司指引FY24年学习中心数量增速上调至30%即967个。FY24Q3公司实现经调整净利润为1.4亿美元，对应经调整净利率11.7%，同比持平。教育业务运营利润率的扩张主要受益于学习中心利用率的提升和成本结构的持续优化。好未来FY24Q4公司实现收入4.3亿美金，同比增加59.7%，递延收入余额同比增长80%至4.3亿美金均超前期一致预期。Non-GAAP净利润为4800万美元，对应净利润率为11.2%。
3、头部公司非学科业务进展顺利。新业务方面，新东方非学科业务在60个城市开展，报名人次为36万人。智慧学习系统及设备季度活跃付费用户为18.8万人。好未来FY24Q4公司推出学习机二代xPad Pro/Pro Max（定价分别为6599/8599元）。好未来也在密切关注线上渠道的同时，将扩展学习机的线下渠道。同时，头部公司也在持续回购彰显发展信心。截至FY24Q4末，好未来账面现金为22亿美金。2023年4月1日-2024年4月25日期间，公司累计回购总对价约2.3亿美金ADS，董事会已授权股票回购计划延长至2025年4月30日，剩余可回购总额约为5亿美金。
关注A股高中龙头【$学大教育(SZ000526)$】（高中1v1线下培训+职业教育第二增长曲线）、【昂立教育】（依托昂立品牌开展素质教育，幼儿、小学、中学阶段在读人次分别达到0.68/1.21/3.33万）、【科德股份】；港美股【新东方】、【$好未来(NYSE|TAL)$】、【思考乐教育】、【卓越教育】等。
（特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、百度百科等公开资料，本报告力求内容、观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。）
本文作者可以追加内容哦 !
