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「核心提示」面对互联网大厂带头内卷、快递行业持续的价格战,以及消费者对开支日益谨慎的趋势,以“速度快但价格较高”为特点的闪送选择在这个时间点进行IPO,胜算有多大?
作者 | 陈法善
编辑 | 刘杨
起了个大早的闪送,却最终赶了个晚集。
近日,中国证监会公布的信息显示,BingEx Limited(闪送必应有限公司,下称“闪送”)获得美股IPO备案,拟在美国纳斯达克交易所发行不超过5750万股普通股。
闪送原本有望成为即时配送领域的首家上市公司。早在2020年,闪送副总裁杜尚骉在接受“蓝鲸TMT”采访时表示,公司可能很快就会上市。彼时,突如其来的疫情让即时配送站上风口,成了保障民生的重要力量。
但最终,达达集团捷足先登,在同一年成功登陆纳斯达克。随后,在2021年底,顺丰同城也登陆了港交所。而闪送的上市计划则被暂时搁置。
成立于2014年的闪送,一度被视为同城一对一急送服务的先行者,早在2016年就已经实现了小幅盈利,这也让其高管自信地宣称:“闪送处于没有竞争对手的状态中。”
但市场瞬息万变,随着美团、阿里巴巴、达达、顺丰及其他快递巨头纷纷加大投入,整个行业的竞争变得异常激烈,闪送的市场主导地位逐渐受到挑战。
面对不断变化的竞争格局,闪送的步伐显得有些迟缓。如今,闪送能通过此次IPO重新夺回市场的主导位置吗?
1、迟到的上市
错失成为行业第一股的机会后,闪送开始奋力追赶。
在中国证监会备案后,闪送已经接近敲开美股的大门。根据《境外发行上市备案补充材料要求》,闪送还需进一步补充说明关于搭建境外架构及返程并购的合规性,包括说明公司境内自然人股东、境内机构股东履行境外投资、外汇登记的情况;收购海南同城必应科技有限公司等境内主体的股权是否合规等。
成立于2014年的闪送,赶上了“互联网+”的创业热潮。尽管当时市场上已有众多快递公司和第三方独立配送平台,但闪送通过切入一对一急送的细分赛道,确立了自己的行业地位。此后,闪送经历了十余轮融资,成为资本市场的宠儿,背后的金主包括经纬创投、鼎晖投资、九鼎投资、顺为资本等知名机构。
但随着资本寒冬的到来,闪送的融资步伐在2021年放缓。当年3月,闪送完成了1.25亿美元的D2轮融资,这也是其发起IPO前的最后一轮融资。在这轮融资中,继续跟投的顺为资本合伙人程天表示,闪送的价值在于解决用户的实际问题,并能提高社会效率、肩负社会责任。
闪送官网显示,截至2024年6月,闪送的服务已覆盖全国290个城市,拥有近300万名骑手,服务用户超过1亿。不过,根据企查查的数据,闪送2023年报显示的公司参保人数仅为313人。
随着外卖、即时零售等业态兴起,即时配送赛道的竞争日益激烈。其中,美团“小黄人”和饿了么“蓝朋友”主要服务于自家平台;背靠京东的达达,不仅服务于个人用户,还对接了大量的商超等B端客户;叮咚等其他平台则专注于超市和蔬菜等特定品类的配送。
美团、达达、蜂鸟等B2C选手更侧重外卖和商超的配送,订单集中度更高。闪送则把更多注意力放在C2C市场,更难以预测用户需求的时间和地点,为了快速响应,需要在全城布局,人力成本更高。
此外,美团、达达、顺丰同城在用户下单时,用户可以选择“普通急送”或“一对一专送”。前者慢一些,骑手可能沿途回去取送别的物品,价格更优惠;后者配送时间短,价格也更高。而闪送用户没有选择权,默认一对一专送,因此费用相对较高。
闪送的逻辑在于,在同城即时配送领域,当用户急需送货时,价格不再是首要考虑因素,快速和可靠才是关键。
一位新媒体从业人士对《豹变》表示,今年6月,他想了解南方某家工厂的开工情况,但亲自前往耗时长且成本高。在这种情况下,他选择了闪送的跑腿服务,闪送小哥迅速到达工厂,并帮他了解了现场情况。
然而,与美团、达达稳定的订单量相比,闪送这种基于个性化需求的服务能否支撑起一个IPO?据“光子星球”报道,“新势力”的入局让本就略显富余的运力更为饱和,一位东南地区的运力调度员证实,由于专送的人均可派单量减少,已将手下近五分之三的骑手转向众包服务。
特别是在A股市场严格把控IPO准入门槛的背景下,已有超过300家拟上市公司在2024年主动撤回申请。相比之下,赴美或赴港上市成为了一个更加现实的选择。
2、抖音扶不起闪送?
伴随着餐饮外卖、近场电商的发展,即时配送行业经历了从无到有的过程,并逐步扩展至涵盖各种应用场景的全面服务。
特别是自2008年饿了么成立和2013年美团外卖成立以来,即时配送与餐饮外卖进行了大规模的融合,催生了达达、闪送等垂直领域的企业。
此后,随着O2O(线上到线下)市场的快速发展,美团专送、蜂鸟配送、顺丰同城等平台上线,京东到家与达达合并,即时零售逐渐拓展到生鲜零售、跑腿等多个领域,业务场景变得更加丰富。加上各大快递公司入局,以及疫情的催化,即时配送的渗透率持续提升。
今年1月,国务院常务会议审议通过了《关于促进即时配送行业高质量发展的指导意见》,鼓励即时配送行业在促进消费、扩大就业、保障民生方面发挥更大作用,为整个行业发展按下了“加速键”。
与美团跑腿、达达、顺丰同城背靠大树好乘凉相比,闪送的生态相对较弱。闪送副总裁杜尚骉曾坦承,闪送也有B2C业务,但在餐饮外卖、商超配送等领域,“竞争不过人家”。因此,当抖音涉足外卖业务,但自身缺乏配送能力时,双方自然而然产生了合作的可能性。2022年12月,抖音外卖正式宣布的合作配送机构中,就包括闪送。
抖音的优势在线上流量,但在2023年,美团凭借其超过740万的骑手队伍,在运力方面。因此,抖音与美团之间的外卖和即时零售竞争被形象地描述为“十亿流量”与“百万骑士”之间的较量。
但从公开信息来看,闪送并没有公布它承接了多少来自抖音的订单。而在抖音发布的2023年生活服务年报中,重点关注的是GMV增长、覆盖370多个城市的业绩、以及帮助450万家门店发展业务等方面,并没有提及外卖业务的具体进展。
2023年12月,市场一度传出抖音有意收购饿了么的消息,以建立自己的配送团队,但该消息随即被时任阿里本地生活董事长兼饿了么CEO俞永福辟谣,他明确表示:“假的终归就只能是假的。”
一位外卖行业的资深从业者告诉《豹变》,闪送与抖音合作,看似优势互补,能给抖音补充百万级运力,但由于增加了额外的协调环节,使得调度难度增大,导致抖音与闪送的配合难以如臂使指。其次,闪送的客单价较高,会带来更多成本压力,也限制了商家选择。
也就是说,一对一专送模式就像一把双刃剑,既构筑了闪送的护城河,也成为限制其发展的围墙。
3、价格战,“沉下去”
闪送在B2C业务上的尝试似乎遇到了阻碍,与此同时,即时配送又迎来新的竞争者。
仅在2023年,就有货拉拉、滴滴、高德、哈啰、东方甄选等企业宣布上线即时配送服务,即配江湖的火药味渐浓。进入2024年,京东、抖音等大厂在频繁过招中不断提高对抗强度,其中,京东整合了小时达和到家服务,将原有的即时零售业务升级为“京东秒送”,承诺最快9分钟送达。
一时间,行业热闹非凡,既有“三通一达”和顺丰这样的快递业巨头利用其深厚的物流基础争夺市场份额,又有美团、京东、饿了么等互联网巨头引领着激烈的竞争,还有诸多细分赛道选手蚕食市场,相比之下,闪送显得低调了许多,在众多巨头的竞争环境中,市场份额被不断稀释。
《豹变》对多位用户进行了调研,以了解他们选择即时配送服务的标准。结果显示,相较于几分钟的时间差异,人们普遍更关注价格。
以一份5公斤的食品生鲜为例,《豹变》模拟了一次从温州万象城送至12公里外的5050城市广场的配送任务。横向对比来看,闪送的报价最高,大约是美团专送报价的1.2倍,但两者在时效上并没有显著的差异。
价格差异的影响在快递价格战的背景下尤为突出。从顺丰、韵达、申通、圆通公布的6月业绩看,单票价格均出现较大跌幅,其中韵达的价格跌幅高达13.79%。用户选择快递更加谨慎。北京一位经常跟企业打交道的商务经理就表示,之前很多商务邮件用的都是顺丰,现在不少公司改用更实惠的京东快递了。
降价的风也吹到了即时配送领域。7月11日,菜鸟速递宣布升级同城快递服务,提供同城半日达服务,并且首重价格降至6元,续重价格仅为1元/公斤,相当于原价的一半。
曾经,闪送靠一对一专送的差异化竞争策略,在强手如林的市场中闯出了一片蓝海。但在当前的市场环境下,这一策略难以成为其护身符。
根据头豹研究院发布的《2022中国即时配送行业研究报告》,从骑手数量、配送单量、覆盖地区等角度来看,闪送已经落后于美团、顺丰同城、蜂鸟等头部企业。而风先生、e快送、即买送等即时配送创业企业,虽曾受到资本青睐,但在行业洗牌过程中没能笑到最后。
头豹研究院预计,到2026年,中国即时配送行业的市场规模有望达到994.5亿单,2021年至2026年的年复合增长率可达26.9%。增长潜力主要来源于下沉市场、近场业务场景以及茶饮等热门产品的热销,而这些领域对于价格更为敏感。
因此,闪送想要“沉得下去”,除了保障速度,还需要在价格上让更多用户满意。
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