今日收盘成交金额为9029亿元,指数罕见上涨超2%,在牛市旗手券商大涨带动人气下,科创50、科创100领涨,分别涨超4%和5%。奇妙的是2867的缺口刚一回补,就出现了大涨。正如上周三提出的“一涨就到底了、一跌就不见底”这种思维要不得,“在这样的位置跌了并没有那么悲观”,这个周三也正好和上周三相反,在这个位置突然大涨也没有那么乐观。观点仍然不变:当下的底部区域可以对标2月,但过程不如2月那么顺利,能够快速脱离底部固然最好,就算不能,底部区域的复杂也是常见状态,保持一定的耐心进行“熬底”。
盘口上,从上周后半段出现的红利股票回调的现象在继续扩散,而双创、中证500、1000、2000自上周后半段开始的企稳反弹,至今日达到阶段小高潮。分指数来看,仍然更加看好科创板,科创50、100等。以科创50举例,在7月率先回补全部被动式跌幅之后,上周出现大调整时,我指出,“属于常态调整,带来了逢回调上车的机会”。今日大反弹的领涨梯队也是科创50,这种强势自7月初就已然凸显。大反弹后,其他板块能否接着上涨的持续性,是不如科创板的,尤其是半导体产业链相关的股票。这就又一次给大家提了醒,下一次科创板又下跌时,是该积极进取还是割肉走人呢?可考虑逢跌买入科创板。
回补缺口2867后立即大涨,但仍属底部区域,又出现了几个信号,分享与大家:
第一,细节上是“合肥跌倒,全国吃饱”,这里仍是底部信号,但不属于立即反转的信号。所谓“合肥跌倒”,就是自上周后半段开始的红利股票的下跌不断扩散现象,这类抱团高位的合肥股,资金流出,进入相对低位乃至跌跌不休的中证500、1000、2000,大有“全国吃饱”的感慨,其中中证2000指数自本轮新低以来已经五连阳。这与上周以前,银行领衔红利抱团,其余股票连续下跌的跷跷板现象,本质上没有区别,仍是在底部区域中,场内资金进行大范围转移抱团或高低切换的结果。体现的是筹码并未充分交换,场外资金只在逢低承接,而非全力出击的现象。今日上证指数尽管久违的大涨2.06%,历史看来,若是市场底部的立即反转信号之一,这个幅度稍显不够,故而,谨慎的看法,这仍属于底部信号,而不能确认为立即反转信号。
第二,科创板的强势又一次凸显,其底部的确立优势要超过其他板块。刚刚说过,上证指数2%的反弹幅度,对于立即反转信号,显得稍弱,而科创50超4%、科创100超5%的上涨幅度,对于立即反转信号,就显著强于上证指数。再简述一下本轮下跌以来的科创板强势的特征:1,6月底开启的下跌,科创板是最晚下跌的板块;2、7月初开启的滚动探底的过程中,科创板是早于大盘先见底的,科创50在7月5日就见低点了,且近期没有新低;3、今日7月31日的大反弹,科创板是领涨型的指数,且幅度超过4%。如果后期出现权重指数再次拖累科创板下行的现象,相信大家应该知道,考虑逢跌买入科创板的重要意义了。上周三又在提示大家,科创板全额回补了跌幅后进行调整,属于良性。本周三的大涨、领涨,就更应引起大家的重视。科创板仍是我们重点关注的板块,或许没有之一,尤其是半导体产业链。
第三,今日给大家介绍一个有意思的数据,两融账户每日交易的户数(数据来自公开信息,CHoice)。今年以来,1月23日、2月5日,出现了年度最低的两融日活跃数16万多户,此后随着大盘见底反弹,至3月1日,出现了当年最高日活跃数31万余户。。随着7月市场不断创新低,截至上周,两融日活跃数又跌至18万左右,而在7月26日,该数字跌至17万余户。就这个数字,体现了当前市场活跃度很低,已经非常接近底部,处于底部区域中。今日7月31日的大反弹,实际也是在验证底部区域,反弹总是突如其来的。但是,如果严格对标2月的底,会发现,仍然比当时多了1万余户的日活数。这里,不禁让人有种隐忧:市场可能还有一杀。此前就提示大家,不能有“一涨就到底了、一跌就不见底”的想法。预防针又来了,这里请大家一起思考:一,如果真的还有一杀,自己的持仓能守得住吗(尤其是杠杆资金,强平风险有多大)?二,当真的“最后一杀”到来,势必也带来了莫大的恐慌,到时自己会忍不住割掉吗?明知是底部区域中,仍然有很大的短期风险,那么,做好事前的心理与资金的防备,显得很重要。我的建议是,如果又出现大跌,仍然千万要慎割、不割,要知道,最后一跌本身就是或有或无,并且一旦发起强劲反弹,比如今日7月31日这种,很可能会“买不回来”,因此,持仓中的朋友,不如就考虑如何坚忍度过即可,多做多错。底部区域,涨一些或再跌一些,都不重要,重要的是坚忍着度过。熬的是时间,比的是耐性。
对于一些板块的思考:
一、证券股,开始明朗
上期提出,证券板块逐步吸睛。今日7月31日,牛市旗手回归,数只证券股涨停。几只权重证券股也大涨,市场又出现合并传闻。实际上,这与前一周自媒体在吹捧证券股,从情理上来看,两者是一致的。那就是,尽管走的是各个偏门的角度,但市场在找证券板块将要上行的共识,与行情的走势相呼应。单纯从证券板块的走势看,第一,自7月9日见低点后,已然持续了三周走的是震荡上行,而上证指数、沪深300指数仍然在昨日7月30日见了更低的点,这足以说明证券板块的相对强势,也是为数不多的近一周未创新低的板块;第二,出现6只涨停封板的现象,为未来一段时期,证券板块出行情或者独立行情的概率大增。毕竟,板块中的涨停股,就算不参与,也是衡量该板块强弱的重要指标,何况这次是6个呢,还不确定会有新增其他涨停板的可能。
二,小微个股,解套的不可恋战
上周三,在看似最坏的时候,我跟大家提出,“短期观点,没有那么悲观”,至今日本周三,连涨了五天,部分小微股已经又看似蛟龙出海了,该何去何从呢?小微个股的难点在于,诱惑性大,题材抢眼,涨幅吸睛,比如“低空概念卷土重来”。总的观点仍然是,这类股票一旦解套,最好撤退,不可留恋。未进场的朋友,一定要谨慎从事,不要忘记今年的三次暴跌。
三、红利股的老观点
并不是近期红利个股跌了,我才这么表述,而是一直以来都这样和大家一起分析的结果:高股息红利股票,尽量不要碰。以“播种、收获”的理念来看,这类股票性价比不高,一旦开启调整,两年、三年?不要忘记2021年、2022年的大白马、白酒、医药、新能源等。这类股票是不能用逢跌买入的思维的,不同于播种建仓期,他们总体属于收获离场期。短期就算又上涨,相较于他们三两年几倍的涨幅,就微乎其微了,这种雷声大雨点小的态势,不理也罢。
四、超跌反弹板块,光伏、医药等
近期光伏板块先行反弹,医药也跟上了。中期行情,这类超跌股票,确实存在反弹预期,但是,过程和节奏,较难把握,策略上,仍然坚持上周观点,以谨慎的态度,逢涨退、逢跌进。短期医药如果有两阳或三阳,首先做的就是不能追,卖飞不可怕,前期抄底被套的朋友,如果有解套的机会,最好考虑出来,等回调再介入。不能因一时一天的大涨,就忘记了其超跌反弹的本质。
五、周期股,金属类
基本金属、贵金属,短期出现了利多预期,一个是美联储降息预期在9月的确立,一个是总的现货价格阶段性调整有结束的迹象,一个是股票半年报的预增或减亏预期。观点更加不变,股价的调整,带来了这类股票中期二次上车的良机。周期股的老观点,就是要“逆市”。
总的策略上,底部区域的属性已经越来越显著,场外大资金的“逢跌买入”策略值得借鉴,“场内-熬底”的持股不动策略也具有很高的可行性。这里,再给大家提个醒,“不能因为一涨就我心雀跃,也不能因为一跌就灰心丧气”,这里的结果可以对标2月底,但过程是比2月底更为复杂的,仍然以冷静而乐观,积极而客观的态度对待该底部区域。科创板的确定性相较其他板块具有优势,整个7月以来科创板发生的全额反抽回补、大调整、大反弹,大开大合,越是这样,未来行情就越值得期待,积极关注科创板。下周三,继续与您一齐观察市场、思考问题、解析策略。
【投顾姓名及其登记编号】孙扬(S1160622110002)
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