导语
市场今天成交突破9000亿,环比增加50%,这个非常重要!
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市场当下在反应什么?后面如何应对?我想大家最关心的就是这两个问题了
结论:按照交易纪律,做多!这不是市场涨跌的问题,是面对当下的概率和赔率组合,你不应该放弃这样来之不易的一次入场机会!晚上回家只需要想清楚一个事情——这样的一个机会,你愿意付出多少成本?
1.市场出现了新增资金+结构性变化
今天个股上看三个公司值得关注,中国广核,大众交通,这代表了两个风格的解体——这两个风格,基本都代表的是“看空”中国经济的逻辑,而形成的交易,今天市场这个样子,最后出现了这两类风格龙头的解体。
行业上来看,银行+公用事业,这两个是今年前7个月涨幅最好的行业,实现了解体,这基本可以意味着,市场内部结构出现了资金风格的解体,那么接下来必然是重构!
外围的美股出现了很典型的下跌,和波动率的放大。相比于涨跌我们更关注的是波动率这个参数——波动率放大本身是市场分歧加剧的表征,基本可以认为是对前一段趋势抱团的解体。
美股是高位分歧,我们是低位分歧——我们在这个位置,主要指数几乎是近期新低,成交缩量,波动率极致收缩之后出现的放量阳线。如果不出现强趋势性的因子来影响行情(比如,政策突然收紧——这个概率极低,或者经济崩盘,这个不是一个快变量),那么基本可以认为,指数最近这2-3个月的下行趋势的力量被打破了!
从市场结构分析的方法来说:我们无法判断场外资金是否有进场的持续意愿,但是当我们发现了明显的市场内在结构变化的时候,这个持续性要比场外好很多!一般趋势的解体,不是一个整体的衰落,有时候耗散结构的形成,只需要局部的能量集中。现在,我们观察到了这个事情。
2.共识的逻辑,而非事实
事实是,消费比较差,但是大家看看,今天涨幅最大的行业,基本就是可选消费,美容护理,社会服务!
地产的消息:传闻是一线彻底放开,这个应该会有,但是边际影响再说了,不重要了,还有传闻是30年期国债发行,入场。跟踪地产的,一个是租金回报率,到了可以看看的地步;一个是一二手房的成交,不再出现显著的下滑。大家可以自行翻看一下相关的数据——这基本指向了,房地产市场具备再平衡的基本条件了! 我们要相信数据,不要相信感觉,如果政策性资金,愿意7-8折进场收购,如果假设租金不变的情况下,租金回报率可能突破2.5%了!这对很多保险公司来说,已经吸引力不错了。
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消费的文件大家都看到了,我就不多说了,就看落地的实际操作了,即便是你再看空,也需要时间证伪,可能出现的情况是,等你证伪了,人家也涨完了。
光刻机的传闻,我不确认真假,asml有可能获得豁免?如果此事为真,那么基本意味着中美之间的科技战缓和,外部环境发生了一定的变化。
中美之间,如果是成熟的政治家来操盘,就像印度和菲律宾一样,咱们空手道,或者冷兵器战争,死人都没事儿,但是绝对不能动枪——这对谁都不好。美元信用的两个锚,一个是商品,一个是工业品,前者面临的挑战已经很大了,如果美元和人民币脱钩,那么你需要的工业品,短期从谁那里买呢?全球的供应链已经互相渗透的如此之深,根本就分不开了......
市场的逻辑可能转向:从经济差,变成了经济越差越要出台政策——至于有效与否,再说了,筹码干净;外部环境可能转暖,可能是两场还在进行的战争和美国大选的需要。毕竟看多经济的人,已经~
3.君子动手不动口
不要去争论,牛市是不是来了,肯定和否定的人,都是瞎说的....用嘴是分不出来胜负的
也不要争论可以不可以持续,只要有分歧,就能持续.....以前信仰坚定的时候,要三根阳线才能改变,现在只需要一根........当然了这是玩笑。
几个指数里面:
最好的是zz2000,标准的放量突破形态,关键是筹码相对干净了~流动性回归和风偏回归最好的资产类别
zz500,有点太突兀了,但是也是表现最强的指数
ss000001,创业板,都还没有走出这个震荡区间,但是我建议放弃ss000001,原因是里面有银行和红利
面对当下的市场行情,你需要决定的策略是——面对当下的行情,你愿意付出多少成本?肯定是不对的。
比如你有100w现金,你愿意为这个位置上一波潜在的反弹付出多少成本?这个位置的好处是,止损位置非常清晰,下行空间锁死了?那么你预期的空间高度(决定了赔率),和时间维度,决定了你愿意接受一个什么样的赔率——根据赔率,就可以倒退出来自己的仓位管理策略。简单来说就是,这是个信号,如果概率不构,那么赔率来凑!
这样,面对一个这样的机会,你就不会纠结了,毕竟概率带个你的感觉是虚幻的,是一种虚假的安全感!赔率人类无法直接感知,但是的确他是你交易能否活力的关键所在。
结构:
偏消费者制造,放弃科技(短暂的可能面临外部环境缓和的冲击),放弃抱团红利
消费和制造里面的很多公司,已经跌的面目全非了,有些已经没法看了.....市场没有那么差,是人的行为偏差和叙事问题。
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另外,今晚美联储7月议息会议落地,如果海外降息预期进一步提升,对国内政策预期会有进一步强化,LPR具有了进一步的下调空间。
目前市场普遍预期美联储将在9月开启降息,在9月议息会议前,美联储还有两次表态的机会,一是这次的7月议息会议,二是8月下旬的全球央行年会,所以大概率这次会议上是要有一些新动作的,包括是不是会暗示9月降息,以及是不是会连续降息,目前市场预期美联储年内降息75基点的概率是63%,说明可能要降三次。
#成交超9000亿!A股大涨原因是什么?##牛市旗手集体爆发,A股牛市露尖角?##工业机器人迎利好,板块行情要来了?#
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