今天上午12:00分开始
一直到明天晚上19:00,整整31个小时,全球市场可能被扔进滚筒洗衣机。
高速滚动!
今天上午12:09分,日本央行宣布升息15个基点。日本央行,这次终于露了出了狰狞的面目,揪着漂亮国的货币,说了声:八格鸭肉,花*姑娘,大大滴好....美元应声崩掉二个衣扣,下挫28个基点......
全球,以美元为代表的货币,集体拉响防空警报,货币上的偷袭珍珠港事件,似乎在重演,日本开出的药方,比那个雨日,金莲喂大郎的那副药,还要猛一点....另的国家要降息,你却来个升息,这不是要了哀家的命吗?除了升息,还有:
一、每个季度,央行将少买4000亿日元的国债
二、对未来升息,持开放态度,只要数据好,继续升
日本央行行长植田和男,顶着个史前文明的巨大脑门,基本上回答了这次加息的原因。
我整理一下:
一、日本还是实际负利率:目前通胀2.6%,加完息后,日元利率仍在0.25%,实际负利率超过2%(实际利率=名义利率 - 通胀水平)
二、日元疲软是加息的原因之一:日元今年贬值6.6%,过去三年半,贬值达46%,日本央行一度干预,比如这个月动用了5.6万亿日元干预,但效果不理想,比起真金实银干预,升息性价比更高。
日本这次把购债规模每季度减少了4000亿。这一招的效果,可能令长期债券的利率上升,导致日元融资成本上升,事关日本臭名昭著的“YCC收益率曲线”控制的阴谋,这里不展开讲了。
从对市场的影响看:
首先,从交易和投资上看,这次升息,有利于日元走强,公布结果后,日元汇率从153,升到150。所以,如果日元在153以上,均是配置日元的机会。这次升息,意味着买SKII神仙水的价格,贵了,大坂心斋桥上的章鱼丸也涨价了....
其次,对于美元而言,因为美元指数第二大成份货币是日元,占比13.6%,日元涨,意味着美元被动下跌,在日本宣布升息后,美元指数瞬间从104.48下滑到104.20
最后,对于人民币汇率,会比较复杂。
日元升息,我们近期变相降息LPR,自然会令日元吸引力上升,人民币的资金流出增多,利空汇率;
另外 ,由于我们目前利率较低,在国际市场,人民币也做为carry的套息交易货币,随着日元升息,即投资者借入廉价的人民币,沽出,买入息货币,赚取息差,这样,人民币因为被持续沽出,汇率容易走贬。
7月25日,人民币汇率瞬间升值400点,也是为了打击市场沽空人民币空头的气焰。
上述解释是不是有点复杂,请记住结论就可以:
日元升息利空人民币汇率。
但是,今天日元升息,人民币汇率明明涨了27点:
这就得从上面美元汇率讲起,因为美元指数今天的下跌,人民币汇率出现被动上涨。人民币也是被动升值,身不由已。
美元稳定后,人民币汇率可能会因为日元升息,而利空一些。
上面啰嗦地讲了许多,而且有点绕,当然投资本来就是一个复杂的事,你如果觉得某个投资比较简单,赚钱很容易,那只有一种可能,你爸是王健林....
我还是总结一下:
由于日本央行升息,而且缩表,更是表达出凶悍的鹰派态度,所以:
一、日元:从时间的长轴来看,仍处于过去35年最弱的水平(日本地产泡沫破灭时),请参见下图,有投资价值。
二、美元:因为日元是美元指数第二大组成,日元涨,美元跌,短期美元指数调整,但中期影响不大;
三、人民币汇率:基本面,日元升息,利空人民币;但美元指数下挫,人民币会呈现表面的短期上涨。
开头说了,全球市场在接下来31个小时,会被扔进洗衣机,大幅度地滚动。
日元利率会议,是第一轮,滚动逐步结束,接下来要看:
一、明天凌晨2:30的美国利率会议结果
二、明天晚上19:00的英国利率会议结果
美丽国的利率会议更重要,趁还没公布前,今晚和鲍威尔打麻将时,问下他,是不是要升息....要得,要得!
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