一只跌到忍不住回购的烟蒂股

这是时空复利的第1792篇原创

好想你，主营食品行业，民企。

市值24亿，净有形资产39亿，净运营资产30亿。

资产端没什么可分析的，中规中矩，没有隐蔽资产。

主要分析点是两个；

【1】回购比例已经高达3%，这是比例很高的数字；在A股，回购比例超过3%的，数量不超过三位数。

只能说明一件事，企业的确被低估了，最少企业自身是这样认为的，所以才会真金白银回购。

数据上也的确是这样。

我们看好想你的业务，休闲零食，主营产品是红枣制品。

这东西对于消费者没有吸引力，且产品准入门槛较低，所以很难看到真正意义上的困境反转。

就算有反转，唯一的可能性就是突然火了一阵。

毕竟休闲食品目前竞争高度激烈，高端零食也被拉下神坛，开始打价格战。

所以好想你回购的最主要原因是，认为公司股价被低估了；同时也说明，企业认为业绩最少会缓慢增长，并不会价值毁灭。

因为如果预期会价值毁灭，也就不会回购。

烟蒂股不会价值毁灭，是重要的安全边际。

【2】买点。

既然明确了好想你不会价值毁灭，那么买点就好确认了。

可以分为四个买点：

（1）现价可建仓1%；

（2）施洛斯技术指标，4.2元位置是加仓点；并且回购价作为对比，也比较难跌到4.2元；

（3）净有形资产的三分之二，13.5亿；对应跌幅40%，很难；

（4）净运营资产的三分之二，10.4亿，对应跌幅55%，很难；

结论是，好想你困境反转有概率，但很低。

毕竟扣非净利润已经连续四年亏损；但连续四年扣非净利润亏损依旧回购3%的股票，说明的确太低估了。

所以，现价可建仓1%，

其余加仓点，可参考（2）（3）（4）。

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