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中国国际数码互动娱乐展览会(ChinaJoy)近期收官,参观人次创历史新高至36.7万,文化传媒板块也久违的争了一口气,短剧游戏指数(8841742.WI)今日大涨4.8%。(来源:Wind,20240731)
游戏方面,根据游戏工委最新数据,上半年中国游戏市场实际销售收入为 1472.67 亿元,同比微增2.08%,其中出海依旧是重要增量。(来源:华西证券,20240729)而行业上,过去AI在美术和客服等环节的降本增效十分显著,未来将可能转变为对游戏玩法升级(如智能NPC)的突破。考虑到当前游戏行业版号发放节奏维持稳定,出海进程也在有序推进,AI技术对游戏行业的贡献仍处于爬坡期,所以我们认为板块后续基本面有望持续向好。
而短剧方面,当前国内市场仍处于爆发式增长期,根据艾媒咨询数据显示,预计2027年中国网络微短剧市场规模将可能超过1000亿元。(数据来源:金融界,20240731)同时,近期海外AI大模型GPT-4o突破了实时响应和可打断对话等目前公认的语音助手技术难点;国内AI大模型PixVerse V2也已经可以实现单片段8秒、以及多片段40秒的视频生成。(来源:华金证券,20240726)这将有助于提振短剧行业生产效率提升和成本降低的预期,从而推动行业景气度持续向上。
目前文化传媒板块已经调整很久,中证文化产业指数(H30068.CSI)的TTM估值仅处于22.4倍的历史低位。(数据来源:Wind,20240730)考虑到国内外AIGC领域围绕ChatGPT的应用生态已经初步形成,“AI+”领域正处于快速扩展中,我们认为文化传媒板块是AIGC应用端中长期受益的领域之一,未来有望迎来估值的持续修复,建议大家积极关注。
【关联产品】
$银华体育文化灵活配置混合A(OTCFUND|003397)$
风险提示:
唐能履历:2009年9月加入银华基金,曾任行业研究员、基金经理助理职务。现管理基金如下:银华和谐主题混合(2015.5.25起),银华瑞泰灵活配置混合(2018.12.27起),银华科创主题灵活配置混合(LOF)(2019.7.5起),银华科技创新混合(2020.1.16起),银华瑞祥一年持有期混合(2021.4.29起)、银华农业产业股票发起式A(2021.6.11起)、银华农业产业股票发起式C(2021.11.19起)、银华体育文化灵活配置混合A(2021.6.15起)、银华智能建造股票发起式(2021.9.24起)、银华体育文化灵活配置混合C(2023.6.5起)。
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