#新型城镇化路线明确，哪些股受益？#放量大涨，相互印证定理来看持续性地蛋bao今

先说下指数，今天大家应该挺亢奋的，久违的大阳线，但是个人认为比较激动的朋友应该是持仓从2600到3174又抗到现在，不然两个点的阳线不至于这么激动的要知道是否反转。

技术上依旧处于下降三轨，同时一个阶段变轨下降压力受阻和3000点整数关口受阻，不过我们也讲过很多次了道氏理论中讲技术分析的第一条是非人为干扰的自由交易市场，大家觉得这段时间是不是呢。

技术上即使对于下降压力线的突破，下降通道的突破也存在变轨和复杂震荡的可能，当下并不能前瞻的进行判断，反而明天特别怕出现放量的遇阻k线，比如十字星极小线等等，也比较怕出现在3000点附近出现窄幅线性盘整和承压式横盘，所以还需要观察，如果2600上来你都管住手了，那么也不差这一两天的反弹，全当给这半年饱受折磨的朋友的回报好了。

那我们从另外几个点来印证是否为反转

第一个今天的上涨是来自于换届吗？肯定不是，那个不会对资本市场有任何实质的影响，那么原因有两个

第一：作文：题目一线城市真正放开限购，那么从消费的角度我们讲过去大家消费的底气来自于家庭大类资产的升值与对未来的乐观预期，至少放开后一线城市价格的回暖确实可以带动消费的复苏，所以今天的逻辑也开始由消费电子向半导体延伸，同时早盘地产与券商“两个航母券商”带动指数上涨。

第二：作文：Q什么亿，下场买国债和做预期管理，这个显然是对国内环境宽松的指引，也确实是好事

但是这两个东西都没有落地，同样今天这个量能大家觉得是哪里来的增量？

我们前几篇讲，你要去注意香港和亚太股市的动向，如果全球配置型资金做区域再平衡，那么流入方向大概就是印度韩国和香港，对于国内，大概率优先在香港，但是大家看看这几个有动吗？

ks11上涨1.19％，孟买sensex上涨0.35，恒生上涨2.01％，并没有出现明显的配置型资金高低切，那么增量资金来自国内。

第二点大家考虑一下，大资金当下是对风险计价还是对估值计价？尤其是在今晚的议息背景下，肯定是对风险计价，那么今天的攻击资金大多来自于国家队。这种买入有持续性吗？不妨看看会议的定调和过去我们讲短期快速再通胀的风险。

放这么大量，如果是趋于一致性看涨，不会这么大量，前面讲趋势反转的时候讲过，没有真正的反转是爆量的，就好像2635时很多人讲牛来一样。

再看一下宏观有没有改变，官方7月制造业pmi49.4连续三个月低于荣枯线，依旧是下降趋势，非制造业pmi50.2环比下降0.3，连续四个月下降，而最差的一点是大型企业pmi与中小型企业pmi的差值，一个50.4另两个49.4和46.7，环比下降0.4和0.7个百分点，意味着中小企业盈利景气度在快速下滑，整体经济增长压力还是非常大的，在宏观指引上，虽然有超常规的政策预期，但是当下的宏观并不能对反转做出指引。

前面我们讲过，股票市场，涨跌与否看的不是基本面看的也不是技术面也不是情绪，而是增量资金，那现在潜在增量资金的来源在哪？

就是让大家盯的一个重要品种，30年期国债

这种高切低的资金如果来到权益市场才是真正的增量，而前面我们讲过，对于长债收益率，2.5保不住2.4必保，甚至2.5也是要保的，那么对于30债内的资金高切低第一个需要一个见顶信号，第二个需要一个洼地增长的预期指引，大家再回头看看指数，再看看今天的30债，有没有驱赶的意思。

再看一下今晚的议息会议，美国小非农就业数据超预期下滑，预期15公布12.2，工资增幅4.8创下三年最低，美股基本沸腾美元指数也跌至104下，大家需要关注的是本次会议是否能够给出九月及九月后的降息指引，包括是否对gdp增速下调和年底通胀数据的预测给出降息路径指引，当下市场交易计价两次降息，预期降息三次，如果今晚没有给出相应的降息指引，就要小心预期扑空的空头回补风险。

对于交易不要太急，前面讲的那么多的宏观逻辑，包括加息降息的本质，短期是否会降息，降息后一旦通胀二次抬头财政货币政策的失灵以及通胀存在的本身逻辑和银行体系在降息后的风险等等，关了这么多次小黑屋别一根阳线全丢脑后了。

如果小仓位玩，机会还是在消费电子向半导体的延伸逻辑上，至于光模块也好船舶也好，短期都存在高切低的资金分流风险，至于基本面，不论是微软的lpu还是英伟达的gpu对光模块的需求压根没有影响，不是英伟达涨我们光模块就涨那么简单，纯技术上的下跌需求和补跌逻辑，AMD的财报也同样证明英伟达的gpu依旧是人工智能最刚需的需求，而Amd的财报大概率也会向国内的半导体设计封测刻蚀机等等传导，可以重点看看，毕竟上午的会议也说了，卷你得去科技新质生产力去卷，比如什么人形机器人航空航天ai半导体高端设备生物制药量子科技新创数字经济可控核聚变等等等等。

难得的一个小反弹，且行且珍惜，小仓怡情重仓伤心。#成交超9000亿！A股大涨原因是什么？#  $上证指数(SH000001)$  #牛市旗手集体爆发，A股牛市露尖角？#  $券商概念(BK0711)$  #炒股日记#