贝因美之我见

                    贝因美之我见 

        1、股东长期减持套现。十大股东持股占总股本的比：2011年70.8%、2015年60.3%、2020年45.4%、2023年32.3%，2011年报十大股东中外资股东：J.V.R INTERNATIONAL LIMITED、PERPETUAL TREASURE LIMITED、SEABRIGHT CHINA BABY PRODUCTS COMPANY (HONGKONG) LIMITED、CEL BABY FOOD INVESTMENTS LIMITED、MANFUL WORLDWIDE LIMITED纷纷套现离场，小散在黑暗中瑟瑟发抖。 

        2、股价长期深度下跌。公司2011年上市发行价42元，2015年前复权最高价30.97元，目前只剩2.5元左右。清仓式卖公司，小散及耐心资本们长期深度套牢。

        3、赢利能力持续低迷。近10年（2014年—2023年），除前两年营收超45亿元，随后8年营收均在30亿元以内。近10年中6年盈利、4年亏损，其中：最亏钱的2017年亏损10.6亿元，最赚钱的2015年仅赚0.89亿元。上市不为赢利，貌似就为圈钱。

        4、市场占有辉煌不再。贝因美早掉出婴幼儿奶粉市占率前十之列。今年1月，京东平台婴幼儿奶粉市占率前五大品牌分别为爱他美、飞鹤、美素佳儿、惠氏和伊利，十大品牌共占据84.2%的市场份额，仅余下15.8%的残羹冷炙。

        5、业绩变脸神鬼莫测。公司2021年实现扭亏，2022年重归亏损，2023年净利润0.47亿元，再次盈利。近8年中贝因美有五年出现亏损，累计净亏损达22.94亿元。业绩预测变脸、财务报告更正，贝因美多次收到深交所报问询函。

        6、高管厚禄掏空公司。就是这样一个业绩长期亏损、股价长期下跌的公司，高管却拿着不斐的薪酬，其中：谢宏薪酬371.5万元、金志强148.66万元，另外董事还享受董事津贴、监事还享受监事津贴。虽然小散们持有70%的股份，但小散们是一盘散沙，叫破喉咙也没用的。

        综上所述，公司大股东和境外公司基本套现完毕，控股股东贝因美集团所持股份绝大部分也已质押。目前，再发些小利好，完成最后一批韭菜收割，激流勇退，逃避监管，乐享人生，似乎成为大股东们最好的选择。去？留？小散们无能为力，只能拭目以待。附诗1首。