贝因美之我见
1、股东长期减持套现。十大股东持股占总股本的比:2011年70.8%、2015年60.3%、2020年45.4%、2023年32.3%,2011年报十大股东中外资股东:J.V.R INTERNATIONAL LIMITED、PERPETUAL TREASURE LIMITED、SEABRIGHT CHINA BABY PRODUCTS COMPANY (HONGKONG) LIMITED、CEL BABY FOOD INVESTMENTS LIMITED、MANFUL WORLDWIDE LIMITED纷纷套现离场,小散在黑暗中瑟瑟发抖。
2、股价长期深度下跌。公司2011年上市发行价42元,2015年前复权最高价30.97元,目前只剩2.5元左右。清仓式卖公司,小散及耐心资本们长期深度套牢。
3、赢利能力持续低迷。近10年(2014年—2023年),除前两年营收超45亿元,随后8年营收均在30亿元以内。近10年中6年盈利、4年亏损,其中:最亏钱的2017年亏损10.6亿元,最赚钱的2015年仅赚0.89亿元。上市不为赢利,貌似就为圈钱。
4、市场占有辉煌不再。贝因美早掉出婴幼儿奶粉市占率前十之列。今年1月,京东平台婴幼儿奶粉市占率前五大品牌分别为爱他美、飞鹤、美素佳儿、惠氏和伊利,十大品牌共占据84.2%的市场份额,仅余下15.8%的残羹冷炙。
5、业绩变脸神鬼莫测。公司2021年实现扭亏,2022年重归亏损,2023年净利润0.47亿元,再次盈利。近8年中贝因美有五年出现亏损,累计净亏损达22.94亿元。业绩预测变脸、财务报告更正,贝因美多次收到深交所报问询函。
6、高管厚禄掏空公司。就是这样一个业绩长期亏损、股价长期下跌的公司,高管却拿着不斐的薪酬,其中:谢宏薪酬371.5万元、金志强148.66万元,另外董事还享受董事津贴、监事还享受监事津贴。虽然小散们持有70%的股份,但小散们是一盘散沙,叫破喉咙也没用的。
综上所述,公司大股东和境外公司基本套现完毕,控股股东贝因美集团所持股份绝大部分也已质押。目前,再发些小利好,完成最后一批韭菜收割,激流勇退,逃避监管,乐享人生,似乎成为大股东们最好的选择。去?留?小散们无能为力,只能拭目以待。附诗1首。
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