$天音控股(SZ000829)$  华晨宝马也是宝马，天音wiko成华为AI平板/PC破局关键！

[[烟花]]近期AIPC产业催化不断，个股表现亮眼，华为系却略显黯然，核心原因是美国5.8日取消了英特尔和高通的出口许可，市场担心华为系在AIPC时代无法获取核心CPU/NPU芯片而落后。据我们了解，华为体系采取多种措施破局！

[[烟花]]上周华为体系内部确认以wiko为载体破局的战略。目前计划分三步，

第一步wiko采购高通芯片承接下半年华为平板电脑市场，针对其中高通版，占比约50%。对应目前MatePad 11英寸、MatePad Air 11.5英寸、MatePad 2023、MatePadSE 10.4英寸等产品。

第二步wiko开始采购高通芯片承接下半年新发高通版平板笔电二合一产品。对应目前华为MateBook E Go等产品。

第三步wiko未来有机会采购英特尔lunalake等芯片承接华为剩余英特尔版AIPC市场。对应目前华为Matebook X、E、D、数字等笔电产品。

[礼物]天音控股作为wiko第一大股东弹性可观。

24年华为预期1200万部平板（24Q1出货量已达270+万），600万部笔电。

预期wiko首先承接600万平板（50%进口芯片50%国产芯片），后续有望承接400万笔电（2/3进口芯片1/3国产芯片）。

平板营收600*0.2=120亿，笔电营收400*0.5=200亿。

合计320亿代理营收，可比传音9％利润率，30亿利润给30倍，1000亿该业务市值，天音占30％股权，对应300亿市值增厚。

[[红包]]wiko已经承接华为畅享，nova等手机中端产品1年半时间，23年wiko手机销量170w部，24年周销量超9万年销量预计500万。证明了wiko承接华为产品和市场的能力。

天音先代理手机，再接力平板，未来有望承接PC，分享鸿蒙生态巨大蛋糕。

[[红包]]AIPC方向预期差最大标的