被坑惨的“金融VIP”
之前厂长具体聊了当下高净值家庭子女的职业选择，没想到引起不少共鸣。
私信里有不少“二代”券商/银行从业人员跟厂长大吐苦水。
厂长了解到，不少VIP由于学历并没有很顶尖，并没有被安排在投行部门。
入职基本都是类“理财顾问”的职位，背着每月好几百万的基金销售KPI。
其中一个朋友更是长文吐槽了被“坑”的全过程。
2020年下半年美国研究生毕业回国，想进金融圈。
然后海投各类券商、银行，投递简历的岗位也非常多。
可能是因为留学多年，金融机构的HR觉得他家里比较有钱，基本都给了销售类岗位的offer。
2021年初选了一家知名的券商入职，发现每月的KPI很高，正常没资源很难找到新客户。
于是领导“明里暗里”灌输公司代销的产品很优秀，前两年业绩翻倍，可以让家里人买点，帮家里人赚钱的同时还能完成KPI。
这位朋友听了几次基金经理的路演后，看着过往优秀的业绩，“长期价值投资”理念深入人心，然后用领导教的话术说服了父母投钱。
2021年4月，总共买了3000万某明星主观多头的产品，产品条款是2%+20%，锁三年。
结果这只死磕白酒的基金运行三年多至今，你以为的三年翻倍实际是累计亏损50%+。
靠着家里的帮衬，这个朋友这三年在券商算是苟住了，但是每年也就到手20万左右，三年帮家里亏了1500万。
我相信不少投资人都有这样的体会，买之前曲线很漂亮，买之后崩盘，归根结底都是因为大家忽视高收益背后的高风险。
咱们常说不懂不投，但对于刚毕业的学生党，想要分辨清楚私募产品之间的差别，需要学习的时间不会短。
当公司架子上就那些百亿“明星私募”时，可选择的空间就非常小了，因此无论是基于业绩的压力，还是想“证明”自己的心态，VIP们被坑的可能性还是很大的。
为何高风险高收益只留下了高风险？
从上面的例子咱们可以看到，高波动产品在宣传时总会更强调高收益而淡化高风险。
然而实际的体验可能更多只有巨大的回撤。
不注重收益来源是不少投资人的坏习惯。
这位VIP只看到了高收益，却没有想过消费并不会无限升级，在经济增速放缓的趋势下，才是风口。
因此曾依靠茅台等白酒龙头股获取大量收益的基金经理，普遍这两三年“缓不过来”，思路很难转变。
而早一步挖掘PDD等的基金经理，却逆势获取了不俗的收益。
高波产品不是不能配置，而是要注重业绩的持续性，还有过往收益的来源。
按这一大原则，厂长精选了10只可投产品，包含CTA、主观多头、1000指增、量化多头等策略。
厂长对每个策略的选取标准不同。
CTA和主观多头方面，考虑到近三年股市和商品期货的beta较差，所以要求都是最近三年年化超15%，且尽量去年和今年取得正收益，即便收益为负，也不能负太多。
满足这些标准，至少说明产品在近三年，总体都还是比较适应市场各类风格转换，也有不错的alpha能力。
而量化指增/多头，投资的个股市值相对会小一些，因此更多用超额收益的标准去筛选。
比如其中一家量化多头（小市值），选择的个股市值基本都低于50亿。
既然明确表示是量化小市值策略，那我们对标的指数就应该是万得微盘。
从2022年至今，基金对标微盘股指数每年都有超额，自成立以来，年化超额13%+。
数据来源：火富牛
尤其是在今年三次小微盘崩塌之后，基金年内超额依然有23%+。
基金持股一般360只左右，相对分散，换手也不低，双边年化60倍左右，收益来源上交易的贡献不小。
对比其他已经雪崩的“微盘指增”，这只量化选股产品可以说是相当绩优了。
由于选股的标的市值较小，因此波动还是会比较大，这只产品比较适合能承担40%左右回撤且看好后续小盘股继续反弹的朋友。
1000指增的筛选标准是最近三年年化超额要在15%以上，且微盘对收益的贡献较小。
总的来说，产品波动大点没问题，但也应该得有高收益，不然为什么投资人要承受这个回撤。#股市怎么看##炒股日记##投资随笔#
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