数据中心的含金量在不断暴涨

受AMD二季度财报大幅强于预期，以及摩根士丹利将英伟达列为“首选股”的推动，芯片类股周三全线上扬。

美东时间周三，三大指数集体上涨，标普500、纳指双双创下自2月以来最佳单日表现，英伟达领涨芯片股。截至收盘，英伟达涨12.81%，博通涨11.96%，阿斯麦涨8.89%，高通涨8.39%，台积电涨7.29%，美光科技涨7.08%，AMD涨4.36%。

此前，AMD发布财报称，其人工智能芯片的销售持续火爆。财报显示，该公司营收和盈利方面都表现出色，且得益于人工智能GPU出货量的增加，AMD数据中心事业部的营收同比增长115%至28亿美元。该部门的营收已经连续两个季度创历史新高，上季度同比大涨80%。

大摩助力

除此之外，推动英伟达领涨芯片股的主要因素是：大摩重新将英伟达列为了“首选股”，同时维持了“增持”评级。

摩根士丹利分析师Joseph Moore及其团队周三发布最新报告表示，对英伟达的长期增长潜力持乐观态度，市场对其的担忧将随着时间的推移而减弱。周二，英伟达股价下跌超过7%，创下三个多月来的最大跌幅，市值则蒸发了1930亿美元。

过去两周，由于怀疑AI是否能带来预期的回报，大量投资者撤出科技股。英伟达、苹果、微软和Alphabet都是受害者，股价大幅下跌。

不过，大摩认为，近期的股票抛售提供了一个很好的买入机会，“因为我们继续听到短期和长期强劲的数据点，以及过度的竞争担忧”。

Moore及其团队解释称，该股之所以下跌，是因为人们担心，例如客户资本支出预算收紧、竞争形势严峻、出口管制以及对供应链，诸如此类的因素。

“尽管存在这些担忧，但英伟达和整个人工智能综合体的盈利环境可能会保持强劲。”他们写道。

大摩还称，英伟达的数据中心业务将继续贡献公司未来五年的大部分增长，特别是在AI/ML（人工智能 / 机器学习）硬件解决方案方面。随着Blackwell超级芯片的推出和交付，英伟达预计将进一步巩固其在AI领域的竞争地位。

最后，该行预计，到2027年，英伟达的每股收益将从2024年的1.30美元增长至3.70美元，市盈率将从2024年的51.0倍降低至29.7倍。