大家好，我是金信深圳成长混合的基金经理黄飙。进入2024年的二季度，基本面和政策面仍略弱于预期，导致市场风险偏好大幅下降，市场风格上不利于科技成长和中小市值板块，资金避险情绪较为浓厚，趋于向成熟产业和大市值板块集中。现产品最新季报已出炉，我在这里跟大家做个总结，并分享下我对后市的一些看法。
A股市场二季度总体继续呈现大幅分化震荡走势，全季合计，万得全A指数下跌5.3%，其中，代表大盘蓝筹板块的上证50及沪深300指数分别下跌0.8%和2.1%，而代表成长赛道的创业板指、科创50和科创100分别下跌7.4%、6.6%和9.4%，科创板块回调更为明显。金信深圳成长混合重点配置于泛科创领域。
预期2024下半年，基本面保持弱复苏格局，政策面有望触底回暖，科技产业继续保持快速发展趋势，从各方面经济和产业数据看，内外需实际均保持较为稳定态势，随着市场对经济下滑担忧的逐步消化，A股市场将重新建立正增长逻辑，以及成长赛道的估值修复。
从产业趋势层面，在TMT、高端制造、医药生物等领域的科技创新依然层出不穷，从而带来结构性的投资机会，近期国内外泛科技领域亮点包括：
1、AI大语言模型（LLM）技术继续快速发展，行业龙头相继推出更强性能的开源及闭源大模型，OpenAI推出多模态GPT-4o，Anthropic发布Claude 3.5 Sonnet，谷歌推出开源大模型Gemma 2，其他厂商也纷纷推出升级版模型，性能均显著提升。此外，大模型服务定价也大幅下降，大模型竞争进一步加剧。
2、苹果推出Apple Intelligence，结合了端侧本地、私有云和第三方大模型，提供了整合的功能、个性化定制和隐私安全等特点，未来将延伸到Vision Pro、笔记本、可穿戴等设备，AI与操作系统的结合，将带来创新的交互方式，引领移动端AI的新发展方向。
3、国产芯片的先进制程、先进封装继续取得突破，以GPU、HBM为代表的算力和存储芯片需求旺盛，带动国产半导体设备及材料、消费电子、汽车电子等一系列产业进行升级。
4、特斯拉推出FSD v12.4版本，自驾能力再度显著提升，国内网约车无人驾驶在多个核心城市落地，自动驾驶发展提速。
5、锂电池复合集流体、固态电池、异质结、BC及钙钛矿光伏电池等工艺继续取得突破，新能源降本增效持续进行，此外，容量电价、电力辅助和现货交易等机制的逐步理顺，特高压直流的大规模建设，利好新能源产业长期稳定发展。
6、国产减肥药即将递交上市申请，国产ADC持续获得海外授权交易，显示国产生物医药企业已掌握较复杂的平台化技术。
我们将持续重点围绕“科技+复苏”主线相关板块，包括TMT、高端制造、医药生物、智能家居等领域，遵循景气与格局并重的思路，寻找高景气行业上下游壁垒和格局最佳的环节进行布局，重点投资这些领域内具备高成长潜力和优秀管理能力、且具有较大预期差的优质公司。我们将继续坚持行稳致远的投资理念，努力为投资人取得良好中长期回报。
$金信深圳成长混合A(OTCFUND|002863)$$金信深圳成长混合C(OTCFUND|020180)$
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。请投资者根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来的业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。定投也不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。基金详情及风险收益特征详阅法律文件及相关公告。
金信深圳成长混合风险等级为R3，适合于风险承受能力等级为C3、C4、C5的投资者（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级及匹配意见为准），成立于2016年12月22日，黄飙自2021年5月24日起管理金信深圳成长混合，孔学兵自2020年12月11日到2022年1月5日管理金信深圳成长混合，吴清宇自2019年10月16日到2020年12月16日管理金信深圳成长混合，唐雷自2016年12月22日至2019年10月16日管理金信深圳成长混合。金信深圳成长混合A成立以来（2016.12.22-2024.06.30）的收益率为116.57%，同期业绩比较基准收益率为5.70%。金信深圳成长混合A份额2017、2018、2019、2020、2021、2022年、2023年和2024H1业绩分别为3.71%、-5.41%、25.84%、44.24%、40.07%、-8.96%、14.68%和-16.66%，同期业绩比较基准收益率分别为5.61%、-19.53%、30.28%、26.00%、4.02%、-16.23%、-7.28%和-3.13%。金信深圳成长混合C份额成立以来（2023.12.29-2024.06.30）的收益率为-19.13%，同期业绩比较基准收益率为-4.15%。数据来源：金信深圳成长混合定期报告；业绩比较基准：深证成份指数收益率×65%＋中证综合债指数收益率×35%；收益率数据托管人已复核。
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