$上证指数(SH000001)$
$深证成指(SZ399001)$
$新天然气(SH603393)$ 不要被短期走势影响投资决定，不要被市场热点迷失方向，从个人对个股的基本面及资金面的了解来看：个股短期目标价45元。理由如下：
一、个股基本面
1、业绩，这是个股成长的基石。个股业绩从参股亚美能源后开始腾飞，并依靠亚美每年提供的巨幅净利润不停的进行产业内的资源及实体股权并购。最近两年净资产收益率接近20%，每股净资产达到了18元，负债率一直控制在50%以下。如果近年的资源收购开发顺利，那么两年后营收将达到100亿，净利润将来到20亿到30亿区间。
该上市公司这两年收购不停，但现金流一直很充沛。超高的毛净利率侧面印证亚美领先同行一代的技术。连机构基金们都疑问：为什么私有化亚美能源是负商誉？这也太不专业了！因为收购成本太低，前些年亚美那么好的业绩坚持低分红，占股东权益57%的大股东每年将净利润尽量多地回归母公司。让我们拭目以待：中能控股也会如此。
新天然气今年的中报归属净利润应该有8亿左右，除了私有化后的财务并表，马必产区的大幅增产（年底有望达到日产量300万立方），新疆城燃公司因为新疆城市供应气价的调整将扭亏为盈。系列资源股权并购将带来一定的利润，但在开发初期，投入要远远大于收入，但这正是个股成长性所在。
2、盘子。4.24亿的总股本，3.75亿的流通盘对于一家上市8年的资源开发类个股来说，已经非常小了。上市以来仅有的一次融资也被实控人自己包揽了，股权除了历年的分红送股基本上没有被稀释过。所以很多人说个股是庄股，实控人家族拥有约一半股权，从近年上市公司的投入状况来看，实控人的目标远大！远非2、3百亿市值就能满足。
3、行业地位。从某种角度来看，股价长期走势本身就代表了其行业地位。一句话总结：国内常规天然气开发第一股，绝对的龙头，没有之一。
二、投资焦点：
1、通豫管道的恢复生产将极大地降低潘庄区块的运营成本，平均销售价会高于马必区块；新建的连接潘庄与马必产区的管道目的是，形成沁水盆地两个方向的气源供应，通过通豫管道、去年收购的LNG液化工厂向河南地区进行城市批量输气。目前新天通过子公司拥有通豫能源近1/3的股权，为其第一大股东。山西通豫煤层气输配有限公司的通豫管线全称为山西通豫端氏到晋城到博爱煤层气输气管道，是国内第一条横跨山西与河南两省的输气管道。是国家煤层气发展“十一五”规划重点建设项目。
2、博爱县是“西气东输”入豫第一站，去年底成立的河南鑫泰清洁能源科技有限公司就是要将“博爱益众”打造成河南省最大的LNG液化生产工厂。这也是新天然气产业链延伸至下游的重要枢纽。
3、控股65%与克拉玛依市城市建设投资发展有限责任公司合资成立新疆明新油气勘探开发有限公司，一季度母公司为其提供了大幅银行担保，有可能会进行新的产业内资源并购。今年国家在加大力度开发新疆区域内的油气资源，其实有股友已经发过相关的消息，按照这种合资形式，应该是有相关的合同签订了。
4、跨境并购亚太石油有限公司（香港）获取控股权，取得了其以产品分成合同模式合作开发的约528.3平方公里的紫金山区块，一举获得中深部煤层气、致密气两大非常规天然气资源。这个项目的开发是有难度的，但没有难度就没有极低的收购价。该项目也是与中石油分成的，权益为60%。上市公司的回复是，今年年底将开始逐步量产。
5、2024年1月公司全资子公司新合投资竞得贵州丹寨1区块、2区块页岩气勘查探矿权，公司保守估计两区块页岩气资源量合计500-1000亿方。这好像是新天然气第一次涉及页岩气的开发，如果成功又是一个马必。
6、2024年6月23日，新天然气公告拟以18.51亿元收购中能控股及共创投控控制权。本来这项收购已经接近全部完成，现在中能的原实控人与另一家公司存在股权仲裁纠纷，因为涉及第二权益区的部分股权，故今年股东大会被一再推迟。但上市公司对中能的股权收购已经完成，目前拥有29.84%的股东权益，为中能控股的第一大股东，去港股看看就知道了。无论仲裁结果怎样，新天在这个合同中都没有损失，因为签订合同前，商调进行的很充分，不信大家去看看具体合同。
三、行业背景。这个就不再多说了，该公司是国内非常规天然气开发第一股，无论是资源还是技术。国家在大力推进该行业的发展，支持业内的并购，每开发一个立米都有一部分财政补贴，超过目标值还有奖励。
四、资金面。在私有化亚美前，个股属于名副其实的燃气行业周期股，每两年被资金炒作一次。自去年起，个股走势开始变得非常稳健，这从月线可以明显看出来，今年大盘的巨幅调整明显有资金护盘。重要的是，为什么说它对散户来说极具投资价值，还是因为涨幅不高，市场估值低，这从市值与业绩走势可以明显看出来。所以我一直说，这是一只以20元计至少三倍的个股。三月底的股东数竟然是近年来最低，着实令人大跌眼镜，也许人们都去追题材热点去了。其实最近一个月也是，个股在短暂的调整，散户批量撤离，看空做空。而我们从二季度基金公布的部分持仓状况看，3.31～6.30，机构基金在大幅加仓，甚至连长期做差价的沪股通也不例外。那么大家去看看这段时间的股价走势就大概算出它们的介入成本了。
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个人简单观点，仅供参考。所有言论均不能成为您买卖或交易个股的依据。
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