0802策略：有回升拉升再震荡的走势

上证大盘高开震荡下跌 0.22%，深市更弱，领跌的创业板指跌 1.31%。板块题材上，无人驾驶、智能交通、高铁、商业航天、半导体、教育、低空经济概念股涨幅居前；白酒、家电、煤炭、游戏、光伏概念股跌幅居前。沪深两市 7822 亿元，较上日缩量 1211 亿元。两市超 2800 只个股

下跌。

市场大阳之后呈现震荡分化走势，拖累指数的主要是消费、地产和新能源，其中撬动市场的券商板块直接低开奠定了盘整格局。盘面黄白分离，说明情绪还维持相对强势。热情维持，但攻击度缺乏。热点缺乏板块力度，深度不够。活跃的还是最近反复强势的商业航天、无人驾驶、半导体芯片等，这些都是产业政策驱动的方向。虽然是产业驱动，但具体节奏依然受到市场情绪和消息面左右，能否与无人驾驶一样，形成月度主线，仍需观察。

因此，从月度角度看，盘面亮点不多。有人说牛市从月末到月初一天结束了，其实准确说，牛市不是一天来临的。信心恢复需要时间，政策延伸需要时间，数据确认需要时间，基本面走出底部也需要时间，资金扭转悲观预期也需要时间，甚至引领牛市的新核心个股群也需要时间去确认；而所有这些都不是一根阳线解决的。既然一根解决不了，如果来一组强势阳线呢？但是外围还有很多不确定性，如美国在降息交易和衰退交易中反复摇摆，而国内则积极呼唤的是耐心资本，所以不妨给大

盘多一些时间。

同时，既然指数空间短期不是主要矛盾，那么发展的重点依然是结构方向，是轮转节奏。

日内舆情焦点：商业航天、芯片半导体（自主可控）、无人驾驶（广州加快地方立法）、低空经济（深圳）、华为鸿蒙、新型城镇化、创新药、大模型（Vidu 视频）、并购重组、高铁检修