【行情回顾08.01】
市场表现：市场全天震荡调整，创业板指领跌。个股涨少跌多，其中2170只上涨，302只持平，2861只下跌。
资金动态：沪深两市成交额7823亿，较上个交易日缩量1210亿。主力资金净流出205.98亿，北向资金成交额1394亿。
板块强弱：板块方面，轨交设备、网约车、商业航天、半导体等板块涨幅居前，白酒、家电、零售、煤炭等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判：《市场情绪集中爆发，国务院再发重磅文件，后市反弹能否持续》
综合分析，我们认为新一轮稳增长政策带来的市场对于经济修复的乐观预期是此轮行情的重要促发因素之一，后市主要关注政策力度和经济数据的修复情况。行情走势上，超短线继续关注对3000点的修复，短中期角度，我们认为市场大概率仍会以3000-3150为中枢进行箱体震荡，在震荡中观察政策的落地情况以及海外市场的变化再行选择方向。行情结构上，会进一步向稳内需板块倾斜，逆周期政策所可能涉及的领域是市场重点挖掘的方向。
行业热评：《中信建投 | 星星之火——行业比较月报2024年8月》
预计市场整体仍将在底部区间震荡：1）Q2国内宏观经济数据表现平淡，7月步入基本面淡季较难出现明显改善；2）三中全会政策整体定调以维稳和经济结构转型为重点，央行近期开始小幅试水降息，观察后续是否会有进一步的财政刺激；3）美国预期9月降息概率较大，具体仍要观察后续鲍威尔发言态度。行业配置方面，考虑到政策托底、但经济复苏、转型并非一蹴而就，继续维持防御性板块+高景气（受益于国内外降息）的杠铃配置，比例根据宏观变化情况调整；若国内财政刺激超预期，可加大周期类板块配置。
《中信建投 | 债基规模加速增长，港股仓位明显提升——公募基金季报分析2024Q2》
2024年二季度，债基推动下公募基金规模稳定增长，新发市场略有回暖。A股整体震荡下行，QDII、商品基金表现领先；权益类基金跌幅较大，领先基金多数风格偏价值。二季度主动偏股基金股票仓位明显降低，加强港股配置；市值方面，中大盘占比持续提升；行业方面，加仓TMT板块，减仓消费板块；重仓个股中，贵州茅台重仓市值大幅降低。
【市场要闻】
1.【美联储：维持利率不变，鲍威尔称九月份降息“可能在考虑之中”】8月1日，美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.50%不变。鲍威尔表示，九月份降息“可能在考虑之中”，委员会的共识正逐渐接近于降息，最快9月份就会下调政策利率。如果经济保持稳健，将根据需要维持利率不变。过早降息可能会逆转通胀的改善进程。美联储正逐渐接近可以降低利率的时机。总体来看，正在逐渐接近，但尚未达到那个点。随着经济的发展，货币政策将会进行调整。可以想象的情境从今年降息零次到几次不等。政策利率显然具有限制性。在此次会议上确实进行了关于降息的深入讨论。现在并没有考虑降息50个基点。
2.【上海：适当提高科创板上市公司并购重组估值的包容性】7月31日，上海发布关于进一步发挥资本市场作用促进本市科创企业高质量发展的实施意见。其中提到，深化资本市场制度改革。配合深化科创板制度改革，推动股票发行注册制走深走实，积极发挥科创板“试验田”作用。适应新质生产力发展特征，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市。适当提高科创板上市公司并购重组估值的包容性。配合突出沪市主板“大盘蓝筹”特色，完善上市条件。
3.【7月财新中国制造业PMI降至49.8】2024年7月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.8，较6月下降2个百分点，2023年11月以来首次低于荣枯线，景气水平明显回落。
4.【国家发改委：推进基础设施竞争性领域向经营主体公平开放，完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制】国家发展改革委副秘书长袁达今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，国家发展改革委将充分发挥民营经济发展壮大部际联席会议制度作用，坚持致力于为民营经济发展营造良好环境和提供更多机会的方针政策，促进民营经济持续健康发展。一是加大政策支持。支持有能力的民营企业牵头承担国家重大技术攻关任务，向民营企业进一步开放国家重大科技基础设施。完善民营企业融资支持政策，健全民营中小企业增信制度，加快破解融资难、融资贵问题。二是破除准入壁垒。推进基础设施竞争性领域向经营主体公平开放，完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，营造公开透明便利的市场准入环境。
5.【TechInsights：2024年Q2全球笔记本电脑出货量同比增长4%】《科创板日报》1日讯，TechInsights发布数据，2024年Q2，笔记本电脑出货量同比增长4%，达到4970万台。这是笔记本电脑市场在经历2022年和2023年大部分时间的下滑后，连续第三个季度实现增长。大多数地区的出货量增长主要得益于强劲的商用需求，但中国的出货量仍在下降。
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