截至8月2日，猪价已经持续上涨四周左右，目前达到了19.78元/公斤，续创年内新高。资本市场方面，现在也开始逐渐反应利好，比如今天，中证畜牧就逆市上涨，开盘一小时已经有了将近2%的涨幅。
那么问题来了，猪价上涨还还能维持多久？股价这轮是反弹还是反转？
其实，猪价上涨的利好早已体现在猪企的基本面中，这几天资本市场的上涨，可能仅仅是趋势的开始。
一方面，企业基本面修复趋势逐步确定，资本市场的上升趋势或将形成。因为前两年猪价也时不时地有所反弹，导致很多股民错认为周期反弹而在证伪后落得浮亏，所以到了今年，大家就开始变得格外谨慎，可以说是“不见兔子不撒鹰”。而立足当下，用农业农村部的话说就是：，如今生猪养殖行业已经来到第7个猪周期。
具体来看，猪价方面，随着前两年的持续去化，目前市面上的猪肉供给已经进入了偏紧的区间，并且无论企业还是养殖户，扩产都十分谨慎，这也直接刺激了猪价，导致今年有着“淡季不淡”的盛况；企业方面，除了猪价上涨的利好外，今年猪企还有成本下降的利好支撑，比如豆粕，目前就依旧在底部震荡，而这也直接扩大了猪企的利润空间（第一梯队猪企的成本已降至14元/公斤左右），为他们的资产表修复提供了足够的预期。
而当后续三、四季度猪企扭亏为盈的预期落地，市场资金看到确定性后，大概率就会形成合力，届时，资本市场可能将持续释放出相应的红利。
另一方面，猪价景气度将有强硬支撑，盈利周期或将超出市场预期。此前有机构预计，因5、6月存栏有所恢复，所以这一轮猪周期长度可能较短。可事实上，整体看其恢复的进度相对往年而言依旧颇为缓慢，加上养殖户们还有二育的趋势，
猪肉市场上的供给一时半会很难扭转偏紧的格局。所以，预计今年猪价上行的持续时间会超出市场初步的预期，体现在企业端，就是它们的盈利恢复估计会有超出预期的利好，届时，对股价可能会有更强的刺激作用。
总结一下就是，下半年猪价预计会维持强势，并且会超出市场预期，待到企业端扭亏为盈的靴子落地，资本市场预计会释放出大量的红利。
而站在这样的预期上，像畜牧养殖ETF（516670）这样的投资工具，其投资价值就不言而喻了，在市场共识形成前，将一直处于布局期。事实上，这段时间也确实一直有资金在偷偷地布局，上交所数据显示，自5月22日至7月31日，$畜牧养殖ETF(SH516670)$份额累计增长4.56亿份，阶段增幅超55%，合计获得资金净申购超3亿元。
$温氏股份(SZ300498)$$牧原股份(SZ002714)$
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