债券市场最近的表现,简直就是红红火火。
8月1日,国债期货全线飘红,30年期、10年期、5年期和2年期的主力合约都涨了,其中30年期的那个涨得最猛,直接冲到了0.31%。
基金也是热闹非凡,30年国债ETF、10年地方债ETF、政金债券ETF、活跃国债ETF这些家伙,收盘价一个比一个高。
债牛行情还在继续,今年已经有超过300只债券型基金的收益率超过了4%,这表现让很多机构都大跌眼镜。
现在的问题是,是应该见好就收,还是长期持有呢?
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上涨的原因很简单。
1、机构普遍认为,背后的原因是一系列政策的出台和存款利率的下调。7月份,央行陆续下调了各种政策利率,7天OMO利率从1.8%降到了1.7%,LPR也跟着降了10BP,MLF政策利率也意外地降了20BP到2.3%,同时各大银行的存款利率也在下降。
2、外围环境方面,美国的CPI数据出现了超预期的回落,这意味着通胀已经连续第三个月环比下降了。这个趋势加强了市场对未来货币政策走向的预期,特别是9月份降息的可能性显著增加。与此同时,美国2年期国债收益率也大幅下降了20个基点至4.5%,这进一步反映了市场对未来利率环境的预期变化。
3、此外,近期风险资产的调整明显,债券持续上涨,特别是超长期品种的上涨尤为显著。当前债券收益率的下行,尤其是超长债收益率的下行,更多地受益于风险偏好的下行,是市场“择安全而栖”的结果。
今年已经过去了7个月,已经有超过300只债券型基金的年内收益率超过了4%,这表现远远好于往年同期,甚至超出了很多机构的预期。
债基因此也成为了大家最追捧的产品。
数据显示,债券型基金的规模在二季度期间增加了1.27万亿元,达到了10.43万亿元。
受益于债券牛市和存款搬家的现象,债券型基金的规模历史上首次突破了10万亿元,也成为第二类站上10万亿元关口的基金类型。其中7只存量债券型基金的规模在二季度增长超过了百亿元,成立于二季度的债券型基金规模高达3477亿元。
不过什么热,就要警惕什么,还是得注意风险的。
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