美护行业Q2整体回调较多,没有跑赢沪深300指数。即使Q2有618的催化,但是在股价上仍然低迷。主要是美护线上大盘整体增速下降,Q2大盘合计+5%,环比是降速的。即使珀莱雅、巨子生物、上美股份这三大巨头618数据很好,还是被美妆大盘拖累,当然每一家公司有跌的理由,珀莱雅有管理层离职的担忧,巨子生物有三类械拿证时间miss的原因,上美有抖音环比降速的理由,跌的时候总会有很多理由,我觉得从宏观看是经济数据不行,从资金面上看很多资金止盈了。整个美妆板块现在逐渐调整到有吸引力的位置,珀莱雅Q2收入看35%增长,利润30%增长,巨子生物收入看45%,利润看40%增长。
医美行业今年以来都在低位,哪怕在Q1也没有跟着美妆板块涨。一位前辈问过我:男人都挣不到钱了,女人还有钱做医美吗?医美和宏观经济强相关,是弹性最大的可选消费,现在就是负弹性。再说几家具体的公司,问得最多就是爱美客,当初谁能想到爱美客能跌到这个位置,600亿市值是大多数人心里的底部了,现在直接跌到500多亿,爱美客Q2收入和利润大概率是个位数增长,有高基数的原因,也有产品自身的原因,被寄予厚望的濡白天使和如生天使没有撑起半边天,而嗨体增速放缓的步伐也没有停下。如果爱美客出现了长逻辑,那一定是经济出现了反转,如果只是高频数据反转,那还是需要交易的。
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