机构表示英伟达的定价很不合理，那工业富联怎么办？

周末的时候参加了一个小型的投资者交流会，聊到了最近英伟达的市值波动特别大，要不就是大跌，要不大涨。反映到我们市场，与之相关的工业富联跟跌不跟涨，开盘低开低走。会上就有机构的朋友，表示现在英伟达的定价是很不合理的。

怎么回事呢？

因为首先它是个硬件公司，通常来讲硬件公司是不能给这样高的估值的，绝大部分时间芯片肯定是供大于求的。

只有特殊原因比如疫情期间汽车芯片会出现短缺。所以现在属于特殊的历史阶段，由于供应链中断、AI需求突然增加或其他外部因素造成。

在这种情况下，芯片制造商可能会受益于价格上涨和需求增加，从而推动股价上涨，如果短缺的话股价还能再涨。但历史上芯片肯定是个贬值的东西，等不短缺了，市场就会重新评估公司的估值，一年时间跌百分之七八十也很正常。

他的话我觉得还是很有道理的，心里不有暗暗地一惊，那工业富联是给英伟达做AI服务器代工的，英伟达如果不行了，工业富联怎么办？

其实换个角度思考问题，就没那么复杂了。什么时候英伟达的芯片能不短缺了？唯一的可能就是我们自己的芯片实现了技术突破和量产。这其实就是$人工智能AIETF(SH515070)$这一篮子股票最大的价值预期，国产替代。

按照我们人工智能未来的产业空间还有国内市场的消费潜力，到那个时候工业富联就不是英伟达的代加工小弟，可能就是我们国内最大的算力芯片加工厂。

不过个股相对于ETF会有更高的不确定性，风险也更高。去博弈后面机会的话还是515070更稳健些，虽然周五受外围影响下跌了，但是并没有突破下区间，在支撑位可以建个底仓初步观察一下，大家觉得呢？

$工业富联(SH601138)$$上证指数(SH000001)$

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