大家好，我是方正富邦消费红利指数基金经理薛锐
近日重磅会议已经落下帷幕。7月份会议除了提到要更大力度推动“大规模设备更新以及大宗耐用消费品以旧换新”，还提到消费是扩大内需的重点，方法则是“增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿”，并把文旅、养老等服务消费当重要抓手。
同时，会议对地产定调为，落实好促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，积极支持收购存量商品房用作保障性住房，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。
我们认为过去一年房价的下跌对居民、金融机构以及地方政府均造成不同程度的影响，那么从当前的表述来看，未来伴随着增量政策出台房价或将因此受益而企稳，这对于居民对未来经济状况改善预期的提升是有帮助的。
基于上述背景，我们认为消费领域会因此受益。而必选消费板块也是此间的重点板块。
除此背景之外，我们认为必选消费板块的高股息特质也是匹配当前市场风险偏好的。
首先，必选消费属于刚需驱动的一个行业，包括食品饮料与烟草、农牧渔、家庭与个人用品，也就是和“食”相关的行业和上市公司；其次，必选消费行业现在的发展已经具有较成熟的商业模式，而这能够给公司带来相对稳定的收入和现金流。
所以，具有较强的盈利能力和现金流的必选消费品种的公司能够持续、稳定的进行高分红，这也是当前契合市场风格的。
尤其是消费板块当前估值进入底部区间，特别是消费红利指数，无论是纵向还是横向估值比较，均具有较高性价比，叠加消费红利板块的长期价值风险已经得到有效释放，消费红利的配置价值凸显。
站在当前时点，我们认为应明确当前的底部位置。而倘若后续相关促消费和地产政策陆续出台，有望带动经济与消费信心的边际改善，消费板块今年的机会大于风险，值得长期关注！
风险提示：文中所提个股不作为投资推荐。投研观点不代表公司立场，不构成投资建议。
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