1.1)全产业链支持创新药:7月底上海出台《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》,中国创新药行业BD对外授权蓬勃发展,反映了行业供给升级的客观现实,无论国内的支付占比提升,还是海外市场,创新药行业仍会贯穿全年,是最大弹性所在,这其中包括了多个具体细分主线标的。
肺科创新药
GLP-1创新药
AD创新药(阿尔茨海默药物)
ADC创新药
自免药物
治愈乙肝药物
1.2)创新医药器械:设备以旧换新及ICU建设带来医疗器械新增采购需求,7月国家发展改革委和财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,主要采购高端医疗设备包括如MR、直线加速器、CT、手术机器人等,以及中小型设备B超、彩超、全自动生化仪、呼吸机、监护仪等,部分地区还会有内窥镜产品的采购;预计24年Q3开始总体设备招投标工作,业绩拐点也有望出现。
医疗影像设备
内窥镜
呼吸机、监护仪、彩超设备
1.3)DRG/DIP:国家医保局办公室发布《关于印发按病组和病种分值付费2.0版分组方案并深入推进相关工作的通知》,提出要加快推进2.0版分组落地。
创新药、创新医疗器械,方案明确提出对——因住院时间长、医疗费用高、新药耗新技术使用、复杂危重症或多学科联合诊疗等不适合按DRG/DIP标准支付的病例,医疗机构可自主申报特例单议,特例单议数量原则上为DRG出院总病例的5%,该政策对于创新药、器械、新技术合理应用具有重要意义。
新增DRG/DIP模块,24年9月底前对2023年以前按照协议约定应付未付的医保基金开展全面清理,探索将异地就医费用纳入DRG/DIP管理范畴,全国1-3级医院近3万家、院端DRG/DIP模块价值量从30万-150万元不等,异地打通带来增量需求。
1.4)部分提价主线
维生素,尤其VD3等品种相对涨幅较大,判断随着已经有厂商逐步复产,未来产品价格上涨会告一段落。
原料药,部分紧缺品种、专利到期品种公司释放出业绩。
1.5)CXO修复
订单尚可,虽然有部分海外早期客户取消。
海外法案暂时未进一步升级。
1.6)医院刚性需求:在反腐和集采政策常态化,刚性需求品种较为稳定,尤其叠加部分医药国企改革,关注盈利效率提升趋势。
血液制品
精麻产品
1.7)脑机接口主线(新技术、偏主题):7月国内相关上市公司,首款脑机接口样品展示。
近期,脑机接口行业专家共识发布,即《神经系统疾病脑机接口临床研究实施与管理的中国专家共识》推出,其主要内容包括:
BCI未来发展方向:非植入式预计朝向小型化、无线化、可穿戴方向发展;植入式技术朝向柔性化、高通量化、无线化、抗强磁化方向发展。
神经系统疾病BCI功能介绍:BCI可依据干预目标针对多种损伤功能进行修复替代:运动功能的损伤修复方面; 运动功能的替代方面; 感知觉功能的修复和替代方面; 言语功能的替代方面。
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