24Q2
净销售额增长10%，达到1480亿美元，而2023年第二季度为1344亿美元。
除去汇率影响，增长了 11%。
营业收入增至147亿美元，而2023年第二季度为77亿美元。
净收入增至135亿美元，稀释每股收益为1.26美元，而2023年第二季度为67亿美元，稀释每股收益为0.65美元。
过去12个月的经营现金流增长75%，达到1,080亿美元，而截至2023年6月30日的过去12个月为618亿美元。
过去12个月的自由现金流增至530亿美元，而截至2023年6月30日的过去12个月为79亿美元。
#业绩符合预期
营收细分：
北美分部销售额同比增长9%，达到900亿美元；北美分部营业收入为51亿美元，而2023年第二季度的营业收入为32亿美元，同比增长57.7%。
国际业务销售额同比增长7%，达到317亿美元，不计汇率变化，同比增长10%；国际业务部门营业收入为2.73亿美元，而2023年第二季度的营业亏损为8.95亿美元。
AWS部门销售额同比增长19%，达到263亿美元；AWS部门营业收入为93亿美元，而2023年第二季度的营业收入为54亿美元，同比增长74%。
#
AWS增长率19%，增长回升，利润率33.4%，持续新高
国际业务，利润率0.5%，扭亏
北美业务增长9%，利润率5.6%，历史新高
#除自营外的电商服务收入增速有下滑
其他重要数据
#12个月自由现金流530亿美金
其他重要数据
首席财务官Brian Olsavsky表示，今年上半年，亚马逊在其网络服务云部门的数据中心等资本支出上花费了350亿美元，并将在下半年增加这一数字。
#对AI的投入在加码，资本开支持续增长
业绩指引
2024年第三季度指引
净销售额预计在1540亿美元至1585亿美元之间，与2023年第三季度相比增长8%至11%。这一指引预计将对外汇汇率产生约90个基点的不利影响。
营业收入预计在115亿美元至150亿美元之间，而2023年第三季度为112亿美元。
#指引有点向下偏移了，市场的预期可能增长是9%-13%
历年历季度业绩：
S：
Q2收入1480亿，增长10.1%；毛利742亿，增长14.1%；净利润135亿，增长100%
这个财年亚马逊的利润会超过550亿美金。
Q2财报显示，营收增速基本符合预期。电商业务持续好转，北美部分利润率新高，国际部分扭亏。AWS云业务增速回升，利润率新高。
这份财报实际是略超预期了。但是指引还是偏弱，导致市场神经紧张。
财报日盘中跌9%。
亚马逊的估值还是不贵的。当前市销率约3x+，12个月滚动净利率7.3%，最新季度净利率9.1%，未来亚马逊的净利率有可能逼近12%-15%。我估计最大可能在2026年前后就达到。
所以动态3x左右的PS，肯定不算贵。
亚马逊的电商平台扣除自营后，12个月滚动收入是2400+亿美金。加上自营12个月滚动2600亿美金的GMV。
电商平台价值万亿，云平台价值8000亿。差不多就是亚马逊的估值锚了。随着未来，业务不断增长，估值还会水涨船高。
再来聊一下拼多多海外电商。
2023年亚马逊全球GMV总额为7000亿美元，同比增长11%。自营达到2200亿美元，同比增长6%；第三方销售额达到4800亿美元，同比增长13%。
拼多多的海外电商TEMU2024年上半年的GMV网传是200亿美金，2023年预测是180亿，2024全年预计是500-600亿美金。海外电商对拼多多来说是一块大蓝海。
我之前吹的拼多多万亿美金，基本上70%以上要靠海外来贡献。里程碑节点可能是TEMU的年化GMV达到接近2000亿美金，并且增速还保持在yoy+50%左右。
而这一情况，我认为最理想最理想的情况下最快在2026年年末实现。
拼多多24Q1财报跟踪，做个万亿美金的梦吧
官网财报直达：
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最近跟踪：AMZN亚马逊23Q4财报跟踪，电商超预期回暖带动利润大增
这家公司IPO始开始跟踪，关键词直达：
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