金融市场的逼空大戏又来了？人心思变，or大佬获利了结？喜欢紧盯全球金融市场的朋友

人心思变，or 大佬获利了结？

喜欢紧盯全球金融市场的朋友，应该多少感受到了最近全球市场的巨大波动。

甚至已经有朋友跟我说，感觉某种拐点近了！

长期看我文章的老铁应该还记得，我们年初就开始系统性的分析中美金融战。

其中特别提示，“强美元+弱日元”的组合是对人民币汇率产生影响的重要手段。

美联储极限加息，可以从资本项抽走我们这里的流动性；

日元疯狂贬值，可以从贸易项抽走我们的很多的流动性（两边产品重叠厉害）；

事实也证明，这套组合拳给我们国内的内需产生的承压是明显的。

然而，7月25日和7月31日两次日元汇率牛气的时候，人民币汇率也马上牛气起来，进而就快速传导给大A。

与此同时，市场早已有了美联储降息的预期计价，则进一步支持该逻辑。

所以，该朋友主观觉得某种拐点到了，用我们的话来说：

“强美元+弱日元”组合面临终结，才是根本原因。

本质上，一旦强美元终结，只要美国这里不要使绊，大量全球美元流动性是要进入我们这里的，那么，人民币资产进入景气周期也是自然的。

进一步而看，近期美国的财报也披露很多。

本轮强美元行情下，美国拼命鼓吹AI行情，让很多海外的资金不仅获得强美元的好处，更获得了投资美国科技股的好处，这个对人民币资产的影响比较大。

然而，近期美国科技股如我们预料中的那样有点萎，这其实还是利好人民币资产的。

因为，这意味着，美元资产好像吸引力不如此前了，那是不是应该需要调配一点海外被低估的核心资产呢？

理解了这套逻辑，也就清楚最近资本市场在发生什么事情了。

人生在世，来回抽耳光，恰恰是最常见的事情。

现在流行说，这个世界是草台班子。

客观而言，很多时候，真的有这么多选择吗？

草台班子，往往是能力问题；可是，没有太多选择，则是客观现实的限制问题。

遥想里根，各种炫目的口号，各种行情暴力拉升，也是虹吸全球资金回流美国。

与此同时，又是金融自由化，又是超大规模的财政刺激，就跟我们今天看到的美国一模一样。

一时间风头无二，简直是美国好棒棒啊。

可是，回流美国的资金都去金融套利和消费使用，并没有进入大量的实体经济，结果是留下了很多烂账。

于是，1987年的美国爆发。

原因很简单，大约在1984~1985年附近，很多资金已经意识到里根经济学的问题，难以为继，聪明钱已经开始增配当时工业最牛的日本的资产了。

等到了1987年，达到了某个临界点，美国这里爆雷，也就是顺理成章的事情。

今天对于美国而言，也是两难。

任何一届美国总统都清楚，美股稳，则大位稳。

可是，拜登已经把强美元游戏玩到极致了，确实应该是要弱美元。可是，一旦进入弱美元，除非有骚操作，否则必然是海量美元从美国本土流向全球各地，自然是对美股的重大利空。

这还是一个维度，还有更加疯狂的。

小本子也是鸡贼，趁着美国这里群龙无首，三王鼎立，赶紧拼命抛售美债来捍卫日元汇率。

问题是，现在美债规模已经是35万亿美元了，其净利息支出是美国GDP的3.2%。

所以，明年谁当美国财长，谁就要真的担心美债卖不掉的巨大窘境了。

那么，里根经济学的风险就在眼前，美债的风险也在眼前，这后面如何收场？

既要美股稳，又要美债卖得掉，还要通胀低，还要弱美元搞出口导向，怎么可能天下的好事都占了？这些宏观目标相当于一个人觉得，既要当男人，又要当女人，然后就可以被全世界接纳，最后还要随时自由切换角色，如何可能？

据悉，佩洛西大妈最近炒股又大赚，还成功从顶部套现了。

说实话，炒股我从来不佩服巴菲特，我只佩服佩洛西大妈，牛，是真的牛，这才是真正的斜杠青年，跨界的能手啊。

就在佩洛西大妈炒股发财的时候，全球去美元运动方兴未艾。

8月份马上就要金砖峰会，主题之一就是如何强化去美元。

有意思的是，川普的政策是支持“美国本土外包”，连拜登的“友岸外包”他都反对。

那如果美国要变成一个出口国家，其它国家如何获得美元？

这岂不是在强化其它国家的去美元？

进一步而言，如果越来越多的国家要去美元，最起码是减少美元的持仓比例，那美国的金融市场未来怎么办？

可以想见，金砖峰会后，全球对人民币离岸流动性需求更高。央妈是不是需要进一步提高这个比例？比如，从现在的2%变成5%？

一方面，这意味着美债更加难卖，一方面也意味着美国内部的资金出逃去其它国家也是趋势所在。

那么，全球金融市场的大波动应该也是不远了。

我们可以想见，川普真的上来，自然是要人为暴力拉升美股的。

要这么做，就要实施“广场协议2.0”，逼所有国家的货币升值。

如果大家都货币升值，美股或许未来还会有新高，还会有新一轮逼空大战。

但是，这是以美元信用巨大透支为代价的。

最关键的是，美国大量商品是进口来的，如果美元相对贬值比较厉害，那进口价格也会起来，美国的“二次通胀”还能不回来？

是不是感觉怎么选都是问题？

这才是我们现在所处的全球经济的寒冬阶段的真实写照。

甭管你多猛，局就是这么一个局，越是瞎折腾，死的越快。

这里面还有一个悖论：

越是困难时期，越是呼吁强人，强人越是威猛，折腾越是多，则……

新一轮来回抽耳光或许已经不远了！