前言
7月29日，全球化工巨头巴斯夫集团（以下简称“巴斯夫”）在其位于德国的一处装置发生爆炸并引发火情，引发外界关注。
8月1日，证券时报记者多渠道获悉，目前，国内维生素生产企业已经集体停止报价。而贸易商们纷纷上调对外报价，其中维生素A（VA）报价2天飙升53%，维生素E（VE）报价2天上涨20%。
暂无复产时间表
“此次事故影响几何，以及何时复产，目前我们无法评估和判断。”8月1日傍晚，巴斯夫（中国）公司方面对证券时报记者称，“目前，发生事故的装置处于安全停车状态，事故原因仍在调查中，德国工厂也正全力推进装置事故的后续处理”。
据悉，巴斯夫是全球最大的化工企业之一，在全球拥有234个生产基地，在93个国家开展业务。拥有员工11.2万人，2023年销售额689亿欧元。迄今为止在中国投资超过100亿欧元（与合作伙伴共同投资约140亿欧元）。
机构会议要点
1. 维生素市场价格变化
•维生素A（VA）价格变化：截止到7月31日，维生素A的市场均价约为125元每公斤，较年初上涨81%，较去年价格底部上涨82%。单在七月份，价格涨幅已达到43%。七月初，因巴斯夫瑞士工厂受洪水和泥石流影响关闭，维生素A的价格曾小幅上涨。到七月中旬，因市场需求不佳，价格有所回落至85到87元每公斤，但在七月下旬，由于厂家提货困难和询单量增加，价格反弹至90元甚至更高。
•维生素E（VE）价格变化：截至7月31日，维生素E的均价上涨至108元每公斤，年初以来上涨86%，较去年底部上涨107%。七月份VE的价格涨幅为38%。受巴斯夫报价提涨及市场需求增加影响，VE市场在7月中下旬经历了一波快速上涨，7月29日市场价格涨至95到96元每公斤。
2. 巴斯夫事故影响
•巴斯夫事故对市场的影响：7月30日，巴斯夫突发事故引发市场关注，市场价格波动剧烈。虽然最初市场对事故影响持观望态度，但在7月31日晚相关报道明确事故对维生素前体原料的影响后，市场价格迅速拉升，维生素A和E的价格分别上涨约27%和13%。
•贸易商与市场反应：事故消息在7月31日中午开始在市场上传播，晚上邮件内容广泛流传，引发市场热议和报价波动。尽管价格上涨明显，但大多数贸易商选择暂时停报，市场成交量相对较少。报价在140到150元之间，最高可达160到170元，但高价成交量有限。
3. 库存与供应链状况
•库存水平与市场预期：维生素A市场库存水平偏低，厂家自6月25日起持续停报，贸易商对市场涨幅预期消极，导致备货量减少。巴斯夫事故加剧了供应紧张，推动价格迅速上涨。相比之下，维生素E的库存水平较高，且市场对其涨幅预期乐观，因此价格波动较小。
•巴斯夫的销售策略：巴斯夫维生素A和E的销售策略为短期报价，接单后迅速停报，再根据订单执行情况调整报价。事故前，其维生素E在7月26日的报价为102元，限量供应。
4. 行业产能与扩产计划
•现有产能分布：巴斯夫、新和成、安迪苏、迪斯曼、浙江医药、金达威和新发药业为主要维生素生产商。巴斯夫在维生素E的市场占有率最高，达31%。其他厂商如新和成、安迪苏和帝斯曼的产能占比也较高，分别为17%和16%。
•未来扩产计划：天新药业计划新增6000吨维生素A产能，预计年内投产；万华化学规划1万吨维生素A项目，预计年底投产。新发药业计划于2025年上半年投产1万吨维生素E项目。万华化学此前计划的2万吨维生素E项目暂时搁置，正在重新评估。
5. 市场供需与厂家策略
•市场需求与价格传导：虽然价格上涨迅速，但成交量未明显增加，终端市场仍在消化库存，持观望态度。厂家计划在新进入者投产前提高价格，以确保盈利。
•技术改造与市场影响：巴斯夫技改项目的进展以及其他厂家成本接近亏损线，促使厂商加快涨价步伐，以确保利润。特别是技术改造项目的进度，将对维生素市场价格产生重要影响。
6. 生产与检修动态
•厂家检修与生产状态：新和成、浙江医药于七月开始对维生素A和E装置进行检修，预计短期内无法恢复生产。帝斯曼也因检修延长至月末，影响市场供应。巴斯夫因事故停产，北沙也计划进行检修。市场供应短缺可能加剧价格波动。
•上述要点涵盖了会议中关于维生素市场动态、价格变化、库存与供应链状况、行业产能与扩产计划、市场供需与厂家策略以及生产与检修动态等方面的详细信息。希望这些信息能对您了解维生素行业的现状及未来趋势有所帮助。
交流环节 Q&A
Q：巴斯夫7月31号开始提供的邮件来源是什么？
A：这个邮件是巴斯夫给他们欧洲客户发的一封邮件，主要提到维生素事故对维生素的影响还在评估中，并且在8月7号之前暂时停止发货。国内客户则是通过销售口头通知，内容基本一致。
Q：巴斯夫维生素产品具体出了什么问题？
A：目前最新的消息和一些新闻报道显示，这次事故影响了巴斯夫的维生素前体产品，但具体是哪个产品暂时还没有官方消息。
Q：维生素A（VA）和维生素E（VE）市场价格在2024年7月的表现如何？
A：截止到7月31日，VA的市场均价约为125元每公斤，较今年年初上涨约81%，较去年的价格底部上涨约82%。七月份VA价格较月初上涨了43%。VE的市场均价约为108元每公斤，较今年年初上涨约86%，较去年的历史底部上涨约107%。七月份VE价格较月初上涨了38%。
Q：七月份VA和VE市场的主要影响因素有哪些？
A：七月份VA市场主要受到巴斯夫瑞士工厂因洪水和泥石流关闭的影响，导致价格在7月初小幅上涨。中旬因市场需求疲软，价格有所下滑，但下旬因厂家提货困难和新询单量增加，价格反弹上涨。VE市场则因厂家持续停报和一系列报价提涨，价格在七月中下旬加速上涨。巴斯夫7月26日的报价和随后停报也推动了VE市场的价格上涨。
Q：巴斯夫突发事故对VA和VE市场的影响是什么？
A：巴斯夫突发事故加速了VA和VE市场的价格上涨。7月30日事故报道后，厂家和经销商大多停报，市场保持观望态度。7月31日晚间，业内对事故影响的认知反转，确认事故影响了维生素生产的前体原料，导致市场价格进一步上涨。VA价格涨幅约27%，VE价格涨幅约13%。
Q：邮件信息传播的时间和市场反应是什么？
A：邮件信息从昨天中午开始流传，但具体内容是在晚上才被广泛看到。邮件内容明确了对维生素市场的影响，导致昨晚市场变得活跃。许多贸易商停止报价，市场价格在140到160元之间波动，成交量较少。
Q：目前VA的库存水平如何？
A：VA的库存水平较低。自6月25日起，厂家停止接单和报价，导致市场库存减少。相比之下，VE的价格涨幅和节奏都比VA慢。VA市场的库存水平低于VE，这加速了VA的涨价。
Q：巴斯夫的销售策略是什么？
A：巴斯夫的销售策略是间歇性报价和接单。例如，6月21日有报价，随后停止报价并执行订单。7月26日再次报价，但数量非常少，很快又停止报价。总体来说，巴斯夫在出事前的报价和接单都很有限。
Q：巴斯夫VE装置的问题对市场的影响是什么？
A：巴斯夫的VE装置之前就存在问题。今年第一季度，迪斯曼减少了对巴斯夫VE油的供应量，削弱了巴斯夫在市场上的影响力。因此，即使这次事件对VE的影响也相对有限。
Q：巴斯夫在三月至五月期间的检修对市场有何影响？
A：巴斯夫在三月至五月期间进行了检修，并且进行了五年一次的大检修。虽然他们提前准备了库存，但由于突发事件的影响，库存可能比预期的要少。这导致市场情绪高涨，价格从125迅速上涨到140、150，甚至达到160、170。当前市场情绪仍然较高，预计价格还会继续上涨。
Q：国内对巴斯夫停工事件的反应如何？
A：国内销售对这次事件的反应是认为会对VA市场产生较大影响。由于VA市场供需平衡，如果巴斯夫后期供应不正常，将加剧市场的供应紧张。这次事件影响到VA的关键原料，但具体消息还需等待官方进一步发布。
Q：帝斯曼退出后，工厂是否由其他企业生产运营？
A：帝斯曼的VE装置目前处于停车检修状态，原计划七月底恢复生产，但检修时间已延长。同时，国内的新合成和浙江药业的VE装置也在七月份开始停产检修。帝斯曼目前在寻找合作方，计划剥离维生素业务。厂家希望通过涨价提升业绩，以便在剥离业务时获得更好的价格。
Q：如何预判维生素A（VA）市场的持续性和高度？
A：在巴斯夫事件之前，市场对VA的预期已经较为乐观，价格预计会从90多元涨到110-120元。事件发生后，市场价格已经达到110-120元，下一步可能会涨到150-170元，具体涨幅还需看巴斯夫事件的最终影响。
Q：目前维生素A（VA）的主要生产厂家和产能情况如何？
A：主要生产厂家包括巴斯夫、新和成、安迪苏、帝斯曼、浙江医药、金达威和新发药业。巴斯夫的产能占比最大，约31%，新和成约17%。2024年设计产能分别为：巴斯夫8000吨，安迪苏7500吨，帝斯曼7500吨，浙江医药5000吨，金达威4000吨，新发药业1万吨（实际产量约600吨）。
Q：最近几天的实际成交情况如何？上游接受度和海外库存情况如何？
A：最近几天市场价格上涨较快，但成交量不多，主要是价格暂时未传导到终端市场，主要以贸易商之间的流通为主。终端大多数有库存，价格上涨过快导致持观望态度，没有大量跟进。
Q：新和成维生素A（VA）和维生素E（VE）的成本大概是多少？
A：新和成的VA成本在70-80元之间，属于较低水平。VE的生产成本大约在20-40元之间，新和成的VE成本也相对较低。
Q：上半年巴斯夫维生素A（VA）和维生素E（VE）的产能利用率是多少？
A：今年最新的产能利用率数据尚未公布。去年全球VA的产量约为3万吨，设计总产能为5.6万吨，产能利用率约为54%。VE的产量约为7.4万吨，设计总产能为11.5万吨，产能利用率约为65%。
Q：目前维生素A（VA）和维生素E（VE）的扩产进度如何？
A：VA方面，天新药业有6000吨的设计产能，投产时间待定；之江化工有6000吨的加工项目，今年上半年已有小批量流入市场；万华化学有1万吨的VA项目，预计今年年底投产。VE方面，新发药业有1万吨的VE项目，预计2025年上半年投产。
Q：万华化学的2万吨VE项目进展如何？
A：万华化学的2万吨VE项目暂时搁浅，项目正在重新评估中。具体能否按时投产还不确定，建议以官方消息为准。
Q：厂家对维生素价格的态度如何？
A：厂家普遍希望涨价。特别是在新进入者投产之前，厂家希望尽量提高价格。巴斯夫和帝斯曼也有意剥离维生素业务，市场供应价格可能会受到新进入者的压力。
Q：巴斯夫技改项目的进展如何？
A：巴斯夫技改项目的具体出油时间尚未确定。厂家希望在巴斯夫出油之前提高价格。此外，许多维生素产品的成本价格较低，部分产品甚至亏损，厂家希望先保证当前盈利较好的产品的盈利。
Q：VA和VE市场价格的预期如何？
A：预计VA市场价格会有较大涨幅，而VE市场价格也会上涨，但涨幅不会有VA那么大。巴斯夫和帝斯曼的检修情况对市场价格有一定影响，具体情况以官方发布为准。
Q：三季度有哪些企业在进行检修？
A：新和成和浙江医药目前VA和VE都在停车检修。帝斯曼延长了检修时间，巴斯夫的工厂暂时关闭，北沙也有检修计划。
Q：国内主要维生素生产厂家的开工情况如何？
A：国内主要厂家新和成和浙江医药七月份开始VA和VE都停产检修。
#维生素价格飙涨，行情空间有多大？#
#市场规模达2万亿，低空经济再起飞#
#亚太股市跌麻了！究竟发生了什么？#
$上证指数(SH000001)$$新和成(SZ002001)$$浙江医药(SH600216)$
本文作者可以追加内容哦 !
