这是蜗牛的第101篇原创进阶笔记
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Part 1 可转债市场全景
截至8月2日收盘，全市场已发行，存续期内可转债共526只，环比上周增加2只。
集思录可转债等权指数本周3绿2红！8月2日收盘1811点，较上周上涨15点。
平均价格为111.944，较上周上涨0.9+。
平均溢价率70.27 %，较上周下降2%+，股债联动性有所增强。
中位数价格109.095，较上周上涨0.5+。
中位数溢价率48.95 %，较上周下降0.8%+，股债联动性有所增强。
中位数转股价值71.76，较上周上涨0.8+。
股市本周成交量有放量迹象，整体行情不佳，以局部行情为主。本周债村量能萎缩，周五成交量仅475亿，但妖债涨幅不小，转债投机情绪集中在某几个标的上，如三羊，东时。接下来可重点关注小规模妖债。
Part 2 预发债潜伏策略
近期上市的小规模新债伟24转债，上市流通规模1亿左右，上市3天翻倍，最高被爆炒至226，一签最高可赚1260。泰瑞转债，上市流通规模1.3亿左右，上市3天翻倍，最高被爆炒至216，一签最高可赚1160。赛龙转债，上市流通规模1.2亿左右，上市3天翻倍，最高被爆炒至213，一签最高可赚1130。说明市场还是认可小规模新债的投机玩法。
后续潜伏时，蜗牛优先选择上市流通规模小的正股，特别是创业板，如远信工业、伟隆股份。
华康医疗，24年2月7日通过核准，目前百元含权量38.64，按照深市的配售规则，股东持有200股（3600+元），就有机会配售14张转债。如果5%大股东及董监高全额配售，转债上市流通规模下限为2.9亿，较难获得超额收益。预计转债收益280，能够抵御正股7.7%的回撤。风险较高！
属于医疗服务行业，市值仅9亿，近期放量上涨，但行业无炒作热点，持续性有待观察。
技术面上，放量突破60日线，有多头趋势，但半年线上方套牢筹码较多，短期压力位先看半年线。蜗牛保持观察，等待合适位置再介入。
风险提示：潜伏策略操作标的都是股票，大盘不稳时，风险承受能力低者，尽量少潜伏或者不潜伏。如果大盘较稳甚至反弹，股票交易经验少的铁子，可以尝试潜伏。一来有安全垫，二来有大盘反弹带动个股反弹增加安全垫。
在本号搜索潜伏策略，可查看所有潜伏标的分析过程。
Part 3 星级债策略
恒锋转债，存续期剩余4.41年，当前价格113.38，剩余本息121（税前），当前价位入手保本。吸引力指数1星。
剩余金额2.42亿，占市值13.5%。规模较小，容易被炒作。吸引力指数1星。
7月22日，正股放量涨停20%，带动转债最高上涨至130。目前正股缩量调整后有所放量，但量能比7月23日量能小，资金较为谨慎。8月2日转债换手率达到67%，较活跃。吸引力指数1星。
转股价值79，转股溢价率43%。8月2日正股上涨4%+，转债上涨1%+，股债联动性较弱。
发行时，无担保。
下修条件严格：30/15/80%。无下修到底的记录。
正股恒锋信息，流通市值12亿，规模较小，拉升难度较小。但一季度营收-38%，但净利润增长-233%，有一定业绩风险。吸引力指数1星。风险指数1星。
技术面上，7月22日放量涨停，突破半年线，随后缩量回调至半年线附近。大涨后，底部筹码上移明显。蜗牛保持观察，等待半年线附近位置介入。吸引力指数1星。风险指数1星。
属于软件开发行业，有国产软件等热点概念，有一定炒作概率。吸引力指数1星。
综合吸引力指数：6星。风险指数2星。
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Part 4 本周进阶
1、上周末分析的6星转债，航新转债，本周最高上涨至130。简单复盘：无人驾驶题材有分歧迹象，资金外流概率大，商业航天有资金流入迹象，所以选择有该题材的航新。广泰、广联、三角，规模都比航新大，市场流动性不佳的背景下，优先选择小规模债。理解力提高后，选择容易很多，吃肉概率也大。
2、配售标的，严牌转债， 达到预期，减仓！股亏债盈，整体亏损。风险承受范围内，问题不大。
3、配售标的，赛龙转债， 条件单触发但未成交，十分可惜！股亏债盈，整体盈利，策略成功，符合预期。
4、妖债标的，三羊转债， 8月2日大涨13%，最高上涨18%，条件单自动成交，吃口小肉。似乎有聪明资金在10:30到13:44提前买入转债（6亿+），再选择拉升正股（9300万），卖出转债获利。
不过蜗牛的选择逻辑是：最低跌到120左右，属于支撑位。规模小，市场流动性不足的背景下，资金炒作妖债概率大，如正裕、卡倍转02、泰坦。
5、后续如果再出现流动性萎缩，小规模转债上市价格在120左右的标的，如严牌转债，蜗牛考虑小仓位介入，享受次新债的流动性机会。
Part 5 蜗牛股票池
转债标的（加黑部分为曾经起飞过，可关注正股技术面是否强势，准备起飞）
10星：华亚转债
8星：春秋转债 、瀛通转债、汽模转2、金钟转债
7星：海环转债、神通转债、蒙泰转债、新港转债
6星：翔港转债、宏丰转债、联泰转债、华亚转债、永鼎转债、纽泰转债、中辰转债、中富转债、航新转债、恒锋转债
5星：迪贝转债、凯中转债、银信转债、开润转债、维格转债、晨丰转债、新星转债、明电转债、崧盛转债、英力转债、风语转债、奥飞转债、华源转债、超达转债、凯盛转债、春23转债、景20转债
预发债标的（加黑部分为曾经起飞过，可关注正股技术面是否强势，准备起飞）
核准（下一步发债）：复旦微电、伟隆股份（上市规模下限1.09亿）、豫光金铅、天润乳业、汇成股份、益丰药房、嘉益股份（上市规模下限1.1亿）、远信工业（上市规模下限0.9亿）、集智股份（上市规模下限1.5亿）、华康医疗
过审（下一步核准）：洛凯股份（上市规模下限1亿）、重庆水务
免责声明：
以上提及的投资标的为个人投资笔记，不作为荐股依据，据此买卖盈亏自负。投资有风险，入市需谨慎。此文为蜗牛进阶原创，转载请注明文章出处。
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