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这是蜗牛的第101篇原创进阶笔记
大家好,欢迎来到蜗牛进阶,我是周拱一卒、持续进阶、持续分享投资机会,但不限于投资的蜗牛。
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Part 1 可转债市场全景
截至8月2日收盘,全市场已发行,存续期内可转债共526只,环比上周增加2只。
集思录可转债等权指数本周3绿2红!8月2日收盘1811点,较上周上涨15点。
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平均价格为111.944,较上周上涨0.9+。
平均溢价率70.27 %,较上周下降2%+,股债联动性有所增强。
中位数价格109.095,较上周上涨0.5+。
中位数溢价率48.95 %,较上周下降0.8%+,股债联动性有所增强。
中位数转股价值71.76,较上周上涨0.8+。
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股市本周成交量有放量迹象,整体行情不佳,以局部行情为主。本周债村量能萎缩,周五成交量仅475亿,但妖债涨幅不小,转债投机情绪集中在某几个标的上,如三羊,东时。接下来可重点关注小规模妖债。
Part 2 预发债潜伏策略
近期上市的小规模新债伟24转债,上市流通规模1亿左右,上市3天翻倍,最高被爆炒至226,一签最高可赚1260。泰瑞转债,上市流通规模1.3亿左右,上市3天翻倍,最高被爆炒至216,一签最高可赚1160。赛龙转债,上市流通规模1.2亿左右,上市3天翻倍,最高被爆炒至213,一签最高可赚1130。说明市场还是认可小规模新债的投机玩法。
后续潜伏时,蜗牛优先选择上市流通规模小的正股,特别是创业板,如远信工业、伟隆股份。
华康医疗,24年2月7日通过核准,目前百元含权量38.64,按照深市的配售规则,股东持有200股(3600+元),就有机会配售14张转债。如果5%大股东及董监高全额配售,转债上市流通规模下限为2.9亿,较难获得超额收益。预计转债收益280,能够抵御正股7.7%的回撤。风险较高!
属于医疗服务行业,市值仅9亿,近期放量上涨,但行业无炒作热点,持续性有待观察。
技术面上,放量突破60日线,有多头趋势,但半年线上方套牢筹码较多,短期压力位先看半年线。蜗牛保持观察,等待合适位置再介入。
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风险提示:潜伏策略操作标的都是股票,大盘不稳时,风险承受能力低者,尽量少潜伏或者不潜伏。如果大盘较稳甚至反弹,股票交易经验少的铁子,可以尝试潜伏。一来有安全垫,二来有大盘反弹带动个股反弹增加安全垫。
在本号搜索潜伏策略,可查看所有潜伏标的分析过程。
Part 3 星级债策略
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恒锋转债,存续期剩余4.41年,当前价格113.38,剩余本息121(税前),当前价位入手保本。吸引力指数1星。
剩余金额2.42亿,占市值13.5%。规模较小,容易被炒作。吸引力指数1星。
7月22日,正股放量涨停20%,带动转债最高上涨至130。目前正股缩量调整后有所放量,但量能比7月23日量能小,资金较为谨慎。8月2日转债换手率达到67%,较活跃。吸引力指数1星。
转股价值79,转股溢价率43%。8月2日正股上涨4%+,转债上涨1%+,股债联动性较弱。
发行时,无担保。
下修条件严格:30/15/80%。无下修到底的记录。
正股恒锋信息,流通市值12亿,规模较小,拉升难度较小。但一季度营收-38%,但净利润增长-233%,有一定业绩风险。吸引力指数1星。风险指数1星。
技术面上,7月22日放量涨停,突破半年线,随后缩量回调至半年线附近。大涨后,底部筹码上移明显。蜗牛保持观察,等待半年线附近位置介入。吸引力指数1星。风险指数1星。
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属于软件开发行业,有国产软件等热点概念,有一定炒作概率。吸引力指数1星。
综合吸引力指数:6星。风险指数2星。
在本号搜索星级债策略,可查看所有星级债标的分析过程。
Part 4 本周进阶
1、上周末分析的6星转债,航新转债,本周最高上涨至130。简单复盘:无人驾驶题材有分歧迹象,资金外流概率大,商业航天有资金流入迹象,所以选择有该题材的航新。广泰、广联、三角,规模都比航新大,市场流动性不佳的背景下,优先选择小规模债。理解力提高后,选择容易很多,吃肉概率也大。
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2、配售标的,严牌转债, 达到预期,减仓!股亏债盈,整体亏损。风险承受范围内,问题不大。
3、配售标的,赛龙转债, 条件单触发但未成交,十分可惜!股亏债盈,整体盈利,策略成功,符合预期。
4、妖债标的,三羊转债, 8月2日大涨13%,最高上涨18%,条件单自动成交,吃口小肉。似乎有聪明资金在10:30到13:44提前买入转债(6亿+),再选择拉升正股(9300万),卖出转债获利。
不过蜗牛的选择逻辑是:最低跌到120左右,属于支撑位。规模小,市场流动性不足的背景下,资金炒作妖债概率大,如正裕、卡倍转02、泰坦。
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5、后续如果再出现流动性萎缩,小规模转债上市价格在120左右的标的,如严牌转债,蜗牛考虑小仓位介入,享受次新债的流动性机会。
Part 5 蜗牛股票池
转债标的(加黑部分为曾经起飞过,可关注正股技术面是否强势,准备起飞)
10星:华亚转债
8星:春秋转债 、瀛通转债、汽模转2、金钟转债
7星:海环转债、神通转债、蒙泰转债、新港转债
6星:翔港转债、宏丰转债、联泰转债、华亚转债、永鼎转债、纽泰转债、中辰转债、中富转债、航新转债、恒锋转债
5星:迪贝转债、凯中转债、银信转债、开润转债、维格转债、晨丰转债、新星转债、明电转债、崧盛转债、英力转债、风语转债、奥飞转债、华源转债、超达转债、凯盛转债、春23转债、景20转债
预发债标的(加黑部分为曾经起飞过,可关注正股技术面是否强势,准备起飞)
核准(下一步发债):复旦微电、伟隆股份(上市规模下限1.09亿)、豫光金铅、天润乳业、汇成股份、益丰药房、嘉益股份(上市规模下限1.1亿)、远信工业(上市规模下限0.9亿)、集智股份(上市规模下限1.5亿)、华康医疗
过审(下一步核准):洛凯股份(上市规模下限1亿)、重庆水务
免责声明:
以上提及的投资标的为个人投资笔记,不作为荐股依据,据此买卖盈亏自负。投资有风险,入市需谨慎。此文为蜗牛进阶原创,转载请注明文章出处。
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