每周市场观点（2024-8-4）

上周我的观点相对之前的谨慎出现重要转变，原话是：从时空对称的角度看，我认为这波防守接近尾声。原文链接：五月开始的防守接近尾声

然后市场果然出现了一个大涨，很多人感慨择时的精准。我们看A股乃至世界股市的历史规律，重要的底部一定是从大涨开始的，而且很大概率是连续的大涨开始。那样有力度有气势的上涨，一定程度上是我们精准择时的验证。然而这不过是战术上的对错，没什么好惊讶的，真正战略级别的择时应对，比如我们发产品时那样的赛道和红利的机会把握，才是真的经典。

不过上周我也说了：我判断市场上周四是最低的概率不大，所以只是本金满仓。接下来，如果直接上去（小概率）也可以接受，后面还有一个恐慌情绪的释放，那就可能融资加仓了。

目前依然维持上周的细节判断，目前的本金仓位是接近满仓的，权益的配置从电信运营商向医药和其它低估标的调仓。可转债的配置，从防守为主的思路转向进攻为主的思路。

尽管上周五市场又不好看，美股走出破位局面，巴菲特突然卖出一半的苹果，似乎很多信息都表明市场难有起色。但是我要说：市场风险已经释放的差不多了。在高点发自内心的谨慎了，低点才会发自内心的坚强。

截至2024年8月2日，产品净值约1.0*，经历近三个月的回调，目前距离净值高点回撤小于2%。，面对这样的局面，我会继续保持专注，跟产品持有人我说“你们可以尽管放轻松。当市场真的起来时，我们不过是小胜和大胜的区别。”

振东投资

2024年8月4日