随笔：关于华能国际24H1中报

如图，

下降，下滑，看到这些字眼是不是害怕了？

我说，我们不能只享受电力市场化带来的好处，而拒绝它带来的风险。

电力市场化，电价自然会有涨有跌，业绩必受其影响。

上半年来水丰沛，水电受益；但地球不会变大也不会变小，每天向着太阳的受热面积就这么多，一年就365天，雨水上半年多了，下半年自然就会少了，到时候又是火电出力承压的日子。

近期看了一些关于电力市场改革的评论，我觉得是处于改革前期的茅盾阶段，行政力量仍在用旧办法应对新政策，由于各种原因，总是忍不住伸手干预，但我深信只要大方向定下，这些茅盾会慢慢解决的。

另外，还是要提醒，煤炭是大宗商品，具有周期性及波动性，跌一段时间后就会反弹，跌久了自然就会慢慢涨上去，这才是我们持有火电概念股票最应该提防的风险。

不过，随着各大电企在风光方面发力，占比越来越高，这种风险也会越来越轻，所以从大方向看也不必过于担心。

半年报整体良好，本人维持华能国际的买入评级不变。