摘要：东升西降？
周末市场聊得最热话题美国经济衰退与否，进而思考美股AI等科技是否大顶已现？
美股指全线大跌，道指盘中最深跌约990点，标普500指数大盘最低跌近2.7%，纳指跌2.43%进入回调区间；
VIX一度爆拉60%创去年3月来最高，美债七连涨，人民币一度飙涨超千点，创半年新高。
到底发生了什么？
7月非农就业人口增长11.4万人，为2020年12月以来最低纪录，远不及预期的17.5万人。
更重要的是失业率，较前月上升0.2个百分点至4.3%，创下2021年10月以来最高纪录，超过预期4.1%。
著名经济学家Claudia Sahm近期也发出警告，美联储若不尽快降息，可能会将经济推向衰退。
华尔街交易员开始押注9月降息50基点的可能性，并预测今年的降息幅度将超过110基点。
与此同时，还有两则消息配合发酵。
伯克希尔Q2减持近一半苹果股份，现金储备达到创纪录的2769亿美元。
高盛数据，对冲基金抛售北美股票，买入亚洲新兴市场，中国股票三周来首次出现净买入。
然后周末国内券商机构们开“东升西降”电话会！
从历史周期规律来说，每一轮老美降息，都是资金新一轮流向新兴市场周期的开始。
但并不是说流向新兴市场，就得流向中国，比如印度相对我国更具人口红利，基点更低，相应的空间相对也大，还有哪些在加息中新兴市场崩盘的资产，这时候去捡更廉价。
另外，即使流向中国，如果没有内需发力，多的钱也只会去继续抱团债券、存款来避险了。
所以东升西降的必要条件，是我们自己的内需正在发力，是解决资产荒问题。
这个时候，G务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，也就更好理解了。
好了一起来看看周末大事。
市场热点
海外非农数据大幅不易预期，带来降息预期，不过美股科技股做了降息预期兑现，市场更多是担忧美股科技股见顶的担忧。
国内主要是围绕促进服务消费发酵，主打还是刺激内需内生力。
提了一些方向，这是一个过程，短期很难见效，同时大家对于促消费也比较疲劳了，市场会不会认可？
这次消费可能有新亮点：
鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态发展。
培育壮大新型消费，支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展。
其他方面，伊以一到周末就又是重复要开打，以俄乌为例，相应的边际效用会越来越弱。
低空经济、无人驾驶、卫星发射、房地产等这几个最近消息开始比较密集。
盘面回顾
指数企稳看上证50，反弹的高度看科创50。
情绪方面出现较大分歧，但并没有大退潮。
表征是市场出现了4000+下跌，中位杀跌比较猛，但领头羊又被抱团走强，从节奏上来说，明天很关键，是反包，还是进一步分歧退潮？
板块上周五表现异常的是商业航天、车路云抱团、芯片三者。
商业航天，龙头缩量继续抱团封板，但后排掉队明显，后排只剩一个首板小弟，从板块周期节奏来说，次日分歧概率较大。
车路云主要还是看这波抱团龙头的态度，龙头不倒，小弟补涨吃饱，当然小弟就是纯套利。
芯片逻辑相对简单，卡位，自主可控以及影响科创50，当然不足之处还是合力不强，同时老有减持相关消息干扰情绪。
科技方面，不管海外AI科技是否见顶，映射的A股AI科技比如CPO、算力等方向都会有所承压，不过周末消息鼓励的是电竞、直播等方向，那么看AI应用能否分离出来。
市场如果不能放量，那么只能投机聚焦题材。
好了，今天分享就到这里！祝大家学习愉快！我们下期再见！
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