摘要:东升西降?
周末市场聊得最热话题美国经济衰退与否,进而思考美股AI等科技是否大顶已现?
美股指全线大跌,道指盘中最深跌约990点,标普500指数大盘最低跌近2.7%,纳指跌2.43%进入回调区间;
VIX一度爆拉60%创去年3月来最高,美债七连涨,人民币一度飙涨超千点,创半年新高。
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到底发生了什么?
7月非农就业人口增长11.4万人,为2020年12月以来最低纪录,远不及预期的17.5万人。
更重要的是失业率,较前月上升0.2个百分点至4.3%,创下2021年10月以来最高纪录,超过预期4.1%。
著名经济学家Claudia Sahm近期也发出警告,美联储若不尽快降息,可能会将经济推向衰退。
华尔街交易员开始押注9月降息50基点的可能性,并预测今年的降息幅度将超过110基点。
与此同时,还有两则消息配合发酵。
伯克希尔Q2减持近一半苹果股份,现金储备达到创纪录的2769亿美元。
高盛数据,对冲基金抛售北美股票,买入亚洲新兴市场,中国股票三周来首次出现净买入。
然后周末国内券商机构们开“东升西降”电话会!
从历史周期规律来说,每一轮老美降息,都是资金新一轮流向新兴市场周期的开始。
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但并不是说流向新兴市场,就得流向中国,比如印度相对我国更具人口红利,基点更低,相应的空间相对也大,还有哪些在加息中新兴市场崩盘的资产,这时候去捡更廉价。
另外,即使流向中国,如果没有内需发力,多的钱也只会去继续抱团债券、存款来避险了。
所以东升西降的必要条件,是我们自己的内需正在发力,是解决资产荒问题。
这个时候,G务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》,也就更好理解了。
好了一起来看看周末大事。
市场热点
海外非农数据大幅不易预期,带来降息预期,不过美股科技股做了降息预期兑现,市场更多是担忧美股科技股见顶的担忧。
国内主要是围绕促进服务消费发酵,主打还是刺激内需内生力。
提了一些方向,这是一个过程,短期很难见效,同时大家对于促消费也比较疲劳了,市场会不会认可?
这次消费可能有新亮点:
鼓励邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态发展。
培育壮大新型消费,支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展。
其他方面,伊以一到周末就又是重复要开打,以俄乌为例,相应的边际效用会越来越弱。
低空经济、无人驾驶、卫星发射、房地产等这几个最近消息开始比较密集。
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盘面回顾
指数企稳看上证50,反弹的高度看科创50。
情绪方面出现较大分歧,但并没有大退潮。
表征是市场出现了4000+下跌,中位杀跌比较猛,但领头羊又被抱团走强,从节奏上来说,明天很关键,是反包,还是进一步分歧退潮?
板块上周五表现异常的是商业航天、车路云抱团、芯片三者。
商业航天,龙头缩量继续抱团封板,但后排掉队明显,后排只剩一个首板小弟,从板块周期节奏来说,次日分歧概率较大。
车路云主要还是看这波抱团龙头的态度,龙头不倒,小弟补涨吃饱,当然小弟就是纯套利。
芯片逻辑相对简单,卡位,自主可控以及影响科创50,当然不足之处还是合力不强,同时老有减持相关消息干扰情绪。
科技方面,不管海外AI科技是否见顶,映射的A股AI科技比如CPO、算力等方向都会有所承压,不过周末消息鼓励的是电竞、直播等方向,那么看AI应用能否分离出来。
市场如果不能放量,那么只能投机聚焦题材。
好了,今天分享就到这里!祝大家学习愉快!我们下期再见!
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