全球市场经历黑色星期五,股市、美元、原油重挫,美股经历了今年跌幅最大的一周,黄金和日元上涨,美债七连涨,人民币离岸汇率爆涨600,除了中东局势外,金融市场发生了什么,怎么办?想看结论,直接跳到文末!
一、发生了什么?
周五非农数据崩了!
非农数据是衡量美国就业好坏的试金石,这次数据,引发了市场关于美国可能陷入衰退的焦虑。
美国7月非农新增就业11.4万人,大幅不及预期,失业率升至4.3%,创近三年新高
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华尔街周五非常焦虑,从投行对未来降息预期的调整,可见一斑:
高盛、花旗、摩根大通、美国银行经济学家们在周五修改了他们对美国货币政策的预测,呼吁更早、更大幅度或更多的降息,这种集体打脸的调整,其实不多见!
l高盛的经济学家预测,美联储将在9月、11月和12月各降息0.25%,相比之下该行此前仅预期9月和12月降息两次。
l花旗集团的预测在9月和11月各降息0.5%,并在12月降息0.25%。
l摩根大通经济学家预测在9月和11月政策会议上各降息50个基点。而且可能在开会之间,额外宣布降息。
美股的调整,除了经济数据引发的焦虑,同时也有对人工智能变现能力的质疑,各大厂之前花了很多的钱,但股东要看到回报啊,拿个PPT整天讲故事,在华尔街是要被揍的。
我个人觉得在幅度上,这次调整可能还没有到位,但美国科技会不会由牛转熊?我是坚定认为:
不会!
BMI研究公司的全球国家风险主管Cedric Chehab周五在接受媒体采访时,被问到投资者现在是否应该恐慌时称:
“不,我认为没有必要。从技术分析的角度看,市场在移动平均线和关键技术层面上仍然有坚实的支撑。”
二、怎么办?
关注一下美国债券!
过去美股的调整时间短,幅度小,但这轮似乎还没有到底,美股暂时不加仓和建仓,有仓位的,先拿着,公司基本面没变化。
债券市场截止8月2日周五,已经连涨7个交易日。美国基准10年期国债收益率自2月份以来首次回落至4%以下,目前暂报3.937%。2年期国债收益率下行至4.1%水平附近,创14个月新低。
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对于投资者来说,当利率的下行,超过市场预期时,债券不失为一种过度的投资工具。互换合约显示,美联储在2024年降息100个基点的可能性为50%,2024年内有一次降息50个基点的可能性为50%。
在配置期限上,可选择长债,汇率上,最好做个对冲(或有套期保值功能的债基)
我查了一下QDII债券类产品,其实表现不是太好,其中的原因可能与汇率有关,也有一些操作问题,表现好的,都已经停止申购了!象国泰境外高收益、嘉实新兴市场、华夏收益债券,现在都不能买了。
QDII的债券产品,目前市场主流的美国债券QDII发行商有:富国 、易方达、嘉实、华夏、汇添富等,各有一二个还不错的产品。
美元债券产品具体情况比较复杂,涉及短债、长债、杠杆、有没有套期保值等,这里不展开,但是,美元降息可能加剧,对美债市场是好事,或有一波牛市。
人民币汇率
周五,人民币离岸汇率大涨,人民币升值了600个基点,这非常罕见。
因为美元指数下跌,令人民币被动走强,周五,美元指数跳水式下跌,最深跌幅达1%左右。
我把人民币汇率和美元指数放在下面同一张图中,可以看到二个几乎一致。(桔色是人民币离岸汇率;黑色是美元指数。)
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刨开这层原因,市场还有更深的解读:
全球资产离开美国,涌入中国!因为避险!
避险一方面来自于中东的紧张局势,一方面来自于美国经济衰退和科技股重挫引发的担心 。
截至本周五的高盛机构经纪数据显示,对冲基金对中国股票三周来首次净买入,并创两个月最大净买入规模;
同时,对冲基金连续第三周总体抛售全球股票。其中,这些基金对北美股票的卖盘规模超过了买入其他地区股票的买盘。
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如果高盛的数据是正确的,都看得出来,投资者的钱从西向东,万里迁徙。但是让中国股民感到困惑的是,这么大规模的迁徙,怎么没有一点体感?
周五A股净流出仍高达346亿。
如果外资确实是在“悄悄地进村”,相信不久之后,北向的实时数据,也应该恢复公布了.....
不管怎样,希望A股能在海外市场下挫中,真正成为全球避险盛地,接住这泼天的富贵。
今年夏天特别热,多地气温超过了40度,希望这种热度,也传到已经凉了很久的中国股市!
结尾
总结一下:
一、资金由股向债转移:周五,大科技股重挫,小股罗素2000指数也跌了3%以上,说明股市的资金在流出,向债券转移,随着降息次数和幅度预期加剧,利好债市。
二、美元汇率短期疲软:这或引发一系列机会,比如以黄金标价的大宗商品和贵金属的机会,黄金白银(我一直觉得今年黄金比较坚挺)应该仍是配置重点。
三、人民币汇率:短期因为美元指数下挫,人民币汇率被动走强,而美元9月降息,届时美元定存利率也调低,在降息前,人民币强而美元利率高,是机会,你懂的!
这短短的一周,又仿佛是漫长的一年
学着用董宇辉老师3亿身价的话风来描述金融市场:
“北冰洋的白熊,开始在冰山一侧,刨出了一个深洞,为即将来临的严寒准备过冬的食物;大西洋的鲑鱼,跃出了洋面,腹部细碎的白鳞,一张一翕,呼吸着自由的空气....”
我还枯坐在桌前,一愁莫展,今年三季度的投资形势:
有点难!
#市场规模达2万亿,低空经济再起飞#
#巴菲特减持苹果增持现金,什么信号?#
#商业航天迎万亿级市场,如何掘金?#
$上证指数(SH000001)$$创业板指(SZ399006)$$贵州茅台(SH600519)$
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