八月第一周,一共两个交易日。狼哥再次出手,8月1日,以11.87元的价格,建仓周大生,占投资组合的3%。具体原因不做长篇大论,上一篇的每周一股已做交代。
感激这个美好的时机,市场为我们提供了充足的时间来吸纳价格合理的股票。对我等以工资为主要收入的投资者来说,格外友好,再次谢谢。
当然,作为当前全球投资的低洼地带,我们的A股和港股市场想要再次经历持续的大幅下跌,可能性不大。所以盯好个股,机会差不多了的时候,就要出手。犹豫徘徊,等于白来,哈哈。
周三的放量大涨激发了人们的激情,然而周四和周五连续的下跌,却给市场泼了一盆冷水。好在连续缩量,再观察几天,如果能不碰前低,并再次放大量起来,那就很好啦。
要说大涨后再跌下来的原因,离不开外围大跌。我们相对来说,算强势。至于海外市场,就不多做分析,总之是形势不容乐观。核心在于美国的利率,随着降息临近,资金流出会加速,美股不太乐观。
投资界的传奇人物巴菲特减持了苹果公司一半的股份,并卖出了其他一些持仓。现金高达2769亿美元,整体是半仓状态。按照他老人家过去一贯稳健的记录,实打实地表态看空美股。
老美最新就业数据,也崩了个大的。各方面信息,对其资本市场多是利空,大跌也就正常不过。全球资本有望被挤到价值洼地的中国这边来。
而我们自己的十年期国债收益率再次刷新历史低点,降至2.1%,尽管如此,依然有大量资金在积极购买。但凡股市有点起色,这部分巨额资金会很可能会迅速来凑热闹。聪明的投资者,应该趁着这波钱还没反应过来,自己先站好坑位,坐等抬轿。
持股里,有几家公司发布了公告,在此记录下。
牧原股份:2024年上半年净利润8.29亿元,同比扭亏。
伊利股份:已耗资约3亿元回购股份0.18%,用于减少注册资本。
安琪酵母:已耗资3.8亿回购股份1.26%,用于员工持股计划。
千味央厨:已耗资7亿累计回购股份2.12%,用于注销减少注册资本。
接下来,让我们聚焦本周的“每周一股”——东阿阿胶(000423)。
前身为山东东阿阿胶厂,1952年建厂,1993年国企改制为公司,1996年上市,2005年加入央企华润。在华润系控股后,华润三九、江中药业、东阿阿胶、昆药集团跻身医药国家队,成为A股中药四大名旦。
东阿阿胶产品历史悠久,品牌定位“滋补国宝”,是中国阿胶市场领导者、老字号滋补类中药龙头。
背景很硬,背靠中国的顶级大集团。管理也厉害,公司和老板,最佳搭配。
现有员工3700余人,总资产126亿元,品牌价值438亿元。截至2024年3月31日,货币资金约68亿元。截至2024年8月4日,总市值306亿。
简单加减算法,这么优质的资产,真心不贵。参考全历史周期的市盈率、市净率等客观数据,估值适中,不贵也不便宜。当下介入,大概率属于顺势而为,正处于恢复后的稳健增长阶段。
2018年是高光时刻,当年营收73亿元,净利润21亿元。股价在2017年最高达66.77元。但那时候,属于持续非理性涨价,导致经营性现金流很不健康,净利润虚假度很高。然后经历各种暴雷,被各方严重质疑,接下来就是近几年的困境反转。
自2020年主动对存货和应收账款计提减值,经营性现金流连续十二个季度为正,大额资产减值已基本完毕。近期新闻,拟出售13套住宅等资产,持续“瘦身”中。
2023年营收47亿元,同增16.66%,归母净利润11.51亿元,同增48%。成绩靓丽,恢复得不错。
根据中康开思数据,2023年市场份额为64%。阿胶块是2023年中国OTC药品类别中销售金额最高的单品,由此可见东阿阿胶的品牌知名度和产品质量,相当能打。
践行药品+健康消费品“双轮驱动”增长模式。还在开发“皇家围场1619”,传递男士滋补新热潮。
业绩虽然离历史高点还相差很远,但今年5月股价再创历史新高71.13元。主要还是盈利质量与趋势见好。
2024年上半年,扣非净利6.58亿元至7.23亿元,预增34%至48%,月均净利润均已超过1亿元。今年有望实现扣非净利润15亿元,未来二三年内有望向“玉峰顶”(20亿元)冲击。
究其核心竞争力,产品有定价权。产品消费场景多元,美容、滋补、养生,未来稳健增长可期。毛利率高达70.6%创新高,就是证明。净利率为25%,放眼全A,佼佼者也。
程杰总为首领导,管理有作为,营销有优势,对小股东还友好。
连续四年高分红,2023年分红率为99.60%,近3年都是96%+,2024年首次中期分红。股息收益率3.62%。上市以来,分红募资比83.68倍,A股排名4/5472。
敢这么分红,除了一贯传统的因素,还是业绩有底气、对未来有信心、以及对股东的责任。
大佬张居营,也是《慢慢变富》的作者,重仓东阿阿胶,还亲身购买产品当消费者,参加股东大会,获取一线宝贵体验和信息,持续买入并跟踪,作出了价值投资的表率。
十大流通股东中,有一名个人股东,张弦,持8232033股,占总股本的1.28%。自2021年东阿阿胶“王子遇难”时,一直大手笔增持。2021年年报,持有7958033股,进入前十大股东,2022年又增持了274000股,此后从未卖出,至今位列第七大股东。这不得不让人想起,片仔癀的王富济,我等楷模,大力学习!
其他机构股东,一季度末23只中药股获得10只及以上基金持股,其中东阿阿胶持股基金数最多,达到103只。
最后,提醒一下,明天周一有两只新股开放申购,这是不容错过的机会,别忘了参与哦,白给的羊毛,要记得呀!
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