核心观点：
财新服务业PMI52.1高于预期51.5，但早盘债市仍惯性冲高。2-5年国债期货以及3-7年国债现券有所回调，局部翻绿。交投方面，国债期货各期限全面减仓。利率债多方仍占一定优势，但止盈盘也很多。信用债多方均占较大优势优势。
上周末美股美元暴跌，人民币汇率大幅升值，债市对后续降准降息较为乐观。但同时人民币升值过快不利于出口，到一定位置可能会出手。并且连涨之后累积获利盘过多，做多赔率下降。近几日盘中震荡发生的较频繁。保持现有仓位继续吃肉随机应变，如果长久期仓位过重可一步步适度阶段止盈。
8月07日 不定时 国家外汇储备、海关贸易数据
8月09日 09:30 中国7月CPI、中国7月PPI
8月09~15日 不定时 央行金融数据、社会融资规模
正文部分：
7月22日，央行公开市场7天期逆回购投放6.7亿元，利率维持1.70%不变。今天有3015.7亿元的7天逆回购到期，公开市场当日实现净回笼3009亿元。shibor和银行间隔夜资金利率小幅上行，其他多数回落，资金面保持平衡偏松。
国债期货晴。除30年仍维持强势外，多数明显冲高回落并较多减仓。日线技术指标进入超买区第7天。
利率债晴。3-7年国债现券有所回调，局部翻绿。10年期国债收益率仍保持2.10之上，30年仍在2.30之上。交投方面多方略占优，后市继续关注多方是否愿意继续进攻2.13以下点位。
信用债晴。活跃券多数收涨，隔夜资金利率上行，超短端有所回调。
存单晴。总体资金宽松，隔夜资金利率上行，超短端有所回调。
银行间指数晴。利率类和信用类全线上涨。中票净价全价指数保持上涨，企债净价指数平收仍保持通道上轨。
ETF基金晴。利率类和信用类多数继续上涨，5年及以下有所回调。
风险提示：1）政策不确定性；2）基本面变化超预期；3）海外地缘政治冲突。
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