大家好，我是东海基金经理杨恒。过去十余年我深耕大消费板块研究，深度覆盖白酒、生猪等消费品。很高兴能在云端和各位相聚，后续每周我想会通过账号与各位分享我对消费板块的看法！
一、 上周市场总结及展望
【上周市场回顾】
上周A股表现略分化，沪指上涨，创业板下行，A股日均成交额为7230亿元，市场情绪稍有回升，此前曾连续5日成交额低于7000亿元。而从板块来看，教育、公路、商业服务、医药、零售等板块涨幅居前。8月份将进入上市公司中报的密集披露期，以及政治局会议后重要政策的落地观察期，无论是政策落地还是有潜在修复预期，或都是契机。
【聊聊热点:官方发文促进服务消费】
国务院最近发布了一份重要文件，旨在推动服务消费的高质量发展。这份《关于促进服务消费高质量发展的意见》强调了几个关键点：
（1）基础消费：将重点放在提升餐饮、住宿、家政、养老和托育等基础服务上，以满足人们的基本生活需求。
（2）改善型消费：鼓励文化、娱乐、旅游、体育、教育和居住服务等领域的发展，以提高生活质量。
（3）新型消费：支持数字化、绿色和健康服务等新兴消费模式，以适应现代消费者的需求
（4）政策支持：提出增强消费动力、优化消费环境和加强政策保障，以促进服务消费的整体增长。
尽管近期国内消费数据显示出一些疲软迹象，市场对服务消费的增长有所担忧，但7月30日的政治局会议已经明确提出服务消费是扩大内需的关键。因此，这份《意见》的发布预计将增强市场信心，并对消费型服务行业的未来发展产生积极影响。
我们将持续关注或因政策推动而迎来新的增长机遇的餐饮、住宿、旅游、文化娱乐和教育等板块。
【聊聊热点:巴黎奥运带动运动需求】
巴黎奥运火热进行，国产品牌集体亮相国际舞台。安踏作为本届中国奥运代表团官方合作伙伴，为中国运动员打造领奖鞋服，并赞助中国体操队、中国举重队等多支国家队伍。李宁押注中国乒乓球队、跳水队以及射击队三大热门项目。特步携手中国霹雳舞国家队，361 度重点助力一带一路沿线国家。据海关总署数据，24H1 中国体育用品及设备出口额达 98.7 亿人民币、同比增长 15%，其中对法国的出口增速达到 24%。进入到 5-6 月后出口额有明显提速，看好奥运催化带来的运动需求提振。
二、 上周消费板块表现情况
1、内地消费主题指数下行且跑输大盘，涨跌幅排名靠后。本周内地消费主题指数涨跌幅为（-1.81%），相对中证全指（0.73%）跑输（-2.53pct），其中消费者服务指数和商贸零售指数涨幅较大，为（4.13%）和（4.06%），食品饮料指数和汽车指数下跌，跌幅分别为（-1.51%）和（-0.94%）。
2、从成交额上看，消费板块成交额占比略有下降，环比上周下降0.51pct。中证内地消费主题指数本周均成交额为（350亿），占全A总成交额比例为（4.90%），其中食品饮料指数成交占比为（2.78%）。
3、消费细分方向，呈现分化状态。从中信消费二级分类看，本周涨跌幅前三为教育（11.83%)、一般零售（6.89%)、酒店及餐饮(3.35%) ; 排名靠后为乘用车（-3.65%)、酒类（-2.14%)、饮料（-1.12%)；从概念分类看，本周涨跌幅居前的为职业教育(3.69%）、医疗美容(3.36%）、在线旅游(2.44%）。
4、从估值看，消费板块估值环比上周下降，仍处于历史低位水平。截至2024/08/02，中证内地消费主题指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为3.0倍，过去三年以来的分位值为（0.14%）。
（以上数据来源choice，统计周期2024/07/29-2024/08/04，由东海基金整理汇总）
$东海消费臻选混合发起式A(OTCFUND|019551)$$东海消费臻选混合发起式C(OTCFUND|019552)$
#7月末A股大阳奋起，8月能否开门红？##抄底机会？公募人士：酒股下跌空间不大#
本文作者可以追加内容哦 !
